Рынок в ожидании саммита: что ждет инвесторов на этой неделе? (14.08.2025 09:11) — Тэксдер

Макроэкономический компас: курс на снижение ставок?

Рынок, как известно, склонен к иррациональности. Он подобен господину Рынку, капризному и непредсказуемому партнеру. В настоящий момент мы наблюдаем повышенную волатильность, обусловленную ожиданиями встречи лидеров России и США. Ралли, предшествовавшее этой неделе, теперь испытывает коррекцию, и инвесторы, как и положено рациональным участникам рынка, начинают фиксировать прибыль. Важно помнить, что паника — плохой советчик, а долгосрочный горизонт — лучший друг инвестора.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Вырастить Свой Сад

Вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы, как показывает практика, все же растет. Данные, поступающие с рынка труда, указывают на ослабление экономики, что вынуждает ФРС пересматривать свою монетарную политику. Goldman Sachs прогнозирует три снижения по 25 базисных пунктов в 2025 году, что, безусловно, позитивный сигнал для развивающихся рынков, включая российский. Однако, не стоит забывать о важности инфляции. В России мы наблюдаем тенденцию к снижению цен, и даже признаки дефляции в августе. 3-месячный SAAR, как показывает статистика, ниже оценки Центрального банка. Это дает ЦБ пространство для маневра, но ключевым фактором останется геополитическая ситуация.

Встреча Путина и Трампа, безусловно, оказывает влияние на рынок. Ожидания позитивного исхода, как мы знаем, уже частично заложены в котировки. Однако, отсутствие конкретики может привести к коррекции. Инвесторы, как правило, не любят неопределенность. Им нужны четкие сигналы и перспективы. Поэтому, важно следить за новостями и быть готовым к различным сценариям.

Корпоративные истории: от алмазного блеска до ритейловой гонки

Х5 Retail Group

Сектор ритейла, как известно, подвержен влиянию множества факторов, включая потребительский спрос, инфляцию и конкуренцию. Х5 Retail Group, один из лидеров российского ритейла, демонстрирует рост оборота, но при этом испытывает давление на маржу. Это, к сожалению, типичная ситуация для компаний, работающих в условиях замедления экономического роста. Ожидания осенних дивидендов и нормализации EBITDA, безусловно, позитивны, но апсайд, на мой взгляд, ограничен. Необходимо внимательно следить за финансовыми показателями компании и ее способностью адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

Алроса

Алроса, к сожалению, демонстрирует слабую отчетность. Отсутствие разворота цен на алмазы и рост FCF, как известно, являются ключевыми факторами, определяющими стоимость компании. Любые отскоки, на мой взгляд, удобнее использовать для перезахода ниже. Расчетный дивиденд, к сожалению, находится под вопросом, и рынок это дисконтирует. Необходимо внимательно следить за ситуацией на рынке алмазов и перспективами роста спроса.

Интер РАО

Интер РАО, на мой взгляд, является одной из наиболее перспективных компаний на российском рынке. Ожидается рост чистой прибыли до 32,9 млрд руб. и выручки до 371,3 млрд руб. по МСФО за I полугодие 2025 г. Это, безусловно, позитивный сигнал для инвесторов. Компания демонстрирует стабильные финансовые показатели и имеет хорошие перспективы роста. После публикации сильной отчетности за I полугодие, можно рассмотреть возможность покупки акций Интер РАО, ожидая дальнейшего роста на фоне стабильных финансовых показателей.

НПО Наука

Заседание совета директоров НПО Наука по вопросу дивидендов за первое полугодие 2025 г. является важным событием для инвесторов. Компания демонстрирует стабильные финансовые показатели и имеет хорошие перспективы роста. Необходимо внимательно следить за решениями совета директоров и ожидать положительных новостей.

Турбулентность на горизонте: риски и возможности

Отсутствие прорыва на встрече Путина и Трампа, безусловно, является одним из основных рисков для российского рынка. Если по итогам встречи не будут достигнуты серьезные результаты, рынок может испытать коррекцию. Инвесторы, как правило, не любят неопределенность и ожидают четких сигналов. Снижение цен на алмазы, как мы уже говорили, также является риском для Алросы. Без разворота цен и роста FCF, компания остается в зоне риска.

Однако, несмотря на риски, на рынке всегда есть возможности. Снижение ставок ФРС, как мы знаем, может поддержать развивающиеся рынки. Стабильные финансовые показатели Интер РАО и положительные новости по поводу дивидендов НПО Наука могут привлечь инвесторов. Важно помнить, что рынок — это не только риски, но и возможности. Необходимо внимательно следить за ситуацией и быть готовым к различным сценариям.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал?

Консервативная стратегия предполагает рассмотрение возможности покупки акций Интер РАО после публикации сильной отчетности за I полугодие, ожидая дальнейшего роста на фоне стабильных финансовых показателей. Спекулятивная стратегия предполагает следить за динамикой акций Алросы, ожидая возможности перезахода ниже в случае дальнейшего снижения цен на алмазы, с расчетом на возможный отскок в будущем. Важно помнить, что инвестиции всегда связаны с риском, и необходимо тщательно анализировать ситуацию, прежде чем принимать решение.

В заключение хочу отметить, что рынок — это сложная и непредсказуемая система. Важно помнить о долгосрочном горизонте, тщательно анализировать ситуацию и принимать взвешенные решения. Терпение и дисциплина — главные добродетели инвестора.