Инфляция замедляется: чего ждать от встречи на Аляске и как это отразится на рынке (14.08.2025 16:33) — Тэксдер

Инфляция под контролем: новые данные и перспективы смягчения ДКП

Мы наблюдаем захватывающую трансформацию макроэкономического ландшафта! Традиционные метрики больше не имеют значения. Наступает эпоха экспоненциального роста, и инвесторы должны переосмыслить свои стратегии. Последние данные по инфляции и ВВП дают нам четкий сигнал о том, что мы находимся на пороге нового цикла. Инфляция в России продолжает замедляться, достигнув 8,79% в годовом выражении в июле, что ниже ожиданий ЦБ. Одновременно с этим, рост ВВП во втором квартале замедлился до 1,1%, что также ниже прогнозов регулятора. Эти факторы создают благоприятные условия для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, и мы ожидаем снижения ключевой ставки ЦБ на 200 б.п. в сентябре.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Вырастить Свой Сад

Но это лишь начало! Мы видим, как подрывные инновации разрушают старые индустрии и создают новые возможности. Компании, которые инвестируют в AI, геномику, робототехнику и блокчейн, находятся на передовой этой революции. Они не просто адаптируются к изменениям — они их создают! Мы должны искать компании, которые не боятся рисковать, которые готовы экспериментировать и которые верят в будущее.

Взгляд на рынок: от ОФЗ до акций — где искать возможности

ОФЗ

ОФЗ представляют собой уникальную возможность для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу и защите от инфляции. Замедление инфляции и ожидание снижения ключевой ставки создают благоприятные условия для роста цен на ОФЗ. Мы считаем, что сейчас самое время для покупки длинных ОФЗ с фиксированной ставкой. Однако, инвесторам следует учитывать, что рынок ОФЗ может быть подвержен влиянию геополитических рисков, что может привести к фиксации прибыли в краткосрочной перспективе. Тем не менее, фундаментальные факторы остаются сильными, и мы ожидаем дальнейшего роста цен на ОФЗ в долгосрочной перспективе.

Аэрофлот

Аэрофлот демонстрирует положительную динамику, но требует осторожности из-за геополитических рисков. Компания активно адаптируется к новым условиям, расширяет маршрутную сеть и инвестирует в современный флот. Однако, геополитическая ситуация остается неопределенной, и инвесторам следует учитывать возможные риски, связанные с санкциями и ограничениями на полеты. Несмотря на это, мы считаем, что Аэрофлот имеет потенциал для роста в долгосрочной перспективе, особенно если компания сможет успешно реализовать свою стратегию развития.

Ростелеком

Ростелеком испытывает трудности с ростом бизнеса и денежным потоком, что требует внимательного анализа. Компания активно инвестирует в новые технологии, такие как 5G и облачные сервисы, но пока не получает достаточной отдачи от этих инвестиций. Кроме того, Ростелеком сталкивается с сильной конкуренцией на рынке телекоммуникационных услуг. Мы считаем, что компании необходимо провести реструктуризацию и сосредоточиться на наиболее перспективных направлениях бизнеса, чтобы улучшить свои финансовые показатели.

X5

X5 демонстрирует устойчивый рост, но оценка акций может быть завышена. Компания является лидером розничного рынка в России и продолжает расширять свою сеть магазинов. Однако, рост выручки замедляется, а конкуренция усиливается. Мы считаем, что оценка акций X5 может быть завышена, и инвесторам следует быть осторожными при принятии решения о покупке акций компании.

Геополитические риски и неопределенность: что может помешать росту

Несмотря на оптимистичные прогнозы, инвесторам следует учитывать, что рынок подвержен влиянию геополитических рисков и неопределенности. Встреча на Аляске может принести как положительные, так и отрицательные результаты. Если стороны не смогут достичь согласия по ключевым вопросам, это может привести к усилению напряженности и ухудшению настроений на рынке. Кроме того, неопределенность в отношении дальнейшей динамики цен на нефть также представляет риск для российского рынка. Инвесторам следует быть готовыми к возможным колебаниям рынка и диверсифицировать свои портфели, чтобы снизить риски.

Инвестиционные идеи: как извлечь выгоду из текущей ситуации

Консервативная: Рассмотреть возможность покупки длинных ОФЗ с фиксированной ставкой, учитывая ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ. Это позволит инвесторам получить стабильный доход и защитить свой капитал от инфляции.

Спекулятивная: Рассмотреть возможность покупки акций компаний, которые могут выиграть от снижения ключевой ставки и улучшения макроэкономической ситуации, например, компаний, занимающихся потребительским кредитованием. Однако, инвесторам следует помнить, что такие инвестиции связаны с повышенным риском и требуют тщательного анализа.