Аналитический обзор рынка (17.09.2025 02:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Макроэкономический обзор

Российский фондовый рынок демонстрирует волатильность, испытывая давление со стороны геополитических рисков и санкционных угроз. Индекс МосБиржи завершил торги 16 сентября 2025 года снижением на 0,25% до 2802,77 пунктов, в то время как индекс РТС показал незначительный рост на 0,03% до 1065,88 пунктов. Курс рубля ослабевает к доллару и юаню. На мировом рынке наблюдается рост цен на нефть и золото, причем золото достигло новых исторических максимумов на фоне ожиданий снижения процентных ставок ФРС США и ослабления доллара.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Цены на нефть Brent и WTI демонстрируют рост, прибавив 1,44% и 1,74% соответственно, достигнув отметок $68,41 и $64,4 за баррель. Данный рост, вероятно, обусловлен опасениями по поводу перебоев с поставками и продолжающимися геополитическими рисками. Данные по сектору в отчете отсутствуют, что затрудняет проведение детального анализа.

Банковский сектор

Банк Санкт-Петербург показал значительное снижение чистой прибыли за 8 месяцев 2025 года (снижение на 6,2% в годовом выражении). Данная динамика негативно отразилась на стоимости акций (-4,11%). Снижение прибыльности связано с высоким уровнем резервов по кредитам и снижением ставок. ВТБ начал сбор заявок в рамках SPO, спрос превышает объем размещения, что указывает на высокий интерес инвесторов. Данный факт может оказать положительное влияние на рынок в целом.

Металлургический сектор

ТМК показала рост акций на 3,45% после завершения срока выкупа акций у акционеров, несогласных с присоединением ключевых активов. РУСАЛ и Сегежа Групп показали снижение стоимости акций (-1,50% и -1,41% соответственно). Детальная информация по динамике финансовых показателей данных компаний в отчете отсутствует.

Торговля и розничная торговля

Ozon приостановил торги своими расписками на МосБирже в связи с редомициляцией. Ожидается, что выход акций на МосБиржу произойдет в конце октября — ноябре. После начала торгов может возникнуть «навес» из акций, что вызовет временное падение котировок. М.Видео и ДВМП продемонстрировали рост акций (+2,11% и +1,12% соответственно).

Энергетика

ОГК-2 и ТГК-1 показали коррекцию после роста накануне (-1,15% и -2,03% соответственно). Совет директоров ОГК-2 рекомендовал дивиденды за 2024 год, что вызвало спекулятивный интерес к бумагам. Ожидается, что аналогичные рекомендации последуют от советов директоров «Мосэнерго» и ТГК-1.

Строительство и девелопмент

Самолет, ПИК и ЛСР показали рост акций (+3,06%, +2,09% и +0,71% соответственно). Рост акций «Самолета» связан с продажей одного из проектов застройщику «Брусника» для снижения долговой нагрузки.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, санкционные риски, волатильность цен на нефть, и зависимость от внешних факторов. Снижение прибыльности банковского сектора и возможный «навес» акций Ozon после редомициляции также представляют риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

ВТБ: Учитывая высокий спрос на акции в рамках SPO, можно рассмотреть краткосрочную спекулятивную позицию с целью получения прибыли от потенциального роста котировок после размещения. Риски связаны с возможной коррекцией после завершения SPO.

Консервативная идея

ОГК-2: Учитывая рекомендацию совета директоров о выплате дивидендов, а также потенциальный рост дивидендных выплат от других компаний сектора, можно рассмотреть долгосрочную инвестицию в акции ОГК-2 с целью получения стабильного дивидендного дохода. Риски связаны с возможной отменой выплаты дивидендов акционерами.