Аналитический обзор рынка (17.09.2025 14:33)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику в преддверии решений ФРС. Ожидается, что ФРС снизит ставку, что может повлиять на сырьевые рынки. Данные по инфляции в США и России будут ключевыми факторами, определяющими дальнейшую политику центральных банков.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Medtronic

Medtronic — ведущий мировой производитель медицинских устройств. Компания выигрывает от старения населения в странах Запада и роста спроса на кардиостимуляторы и устройства для коррекции сердечно-сосудистых патологий. В первом фискальном квартале выручка выросла на 8,4% г/г, до $8,5 млрд, превысив ожидания. Чистая прибыль составила $1,04 млрд (-0,2% г/г), скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,26 (+8,4% г/г).

CITIC Securities

CITIC Securities — крупный китайский инвестиционный банк. Компания выигрывает от поддержки со стороны основного акционера и высокого спроса на финансовые услуги в Китае. В I полугодии выручка выросла на 16,3% г/г, до 46,6 млрд юаней. Чистая прибыль акционеров выросла на 29,8%, до 13,7 млрд юаней. ROE составил 9,8%. Дивидендная доходность по акциям класса А составляет 2,6% NTM.

«Озон Фармацевтика«

Компания проводит допэмиссию акций по цене 42 руб./акц. Цель — регистрация лекарственных препаратов и расширение производственных мощностей. Размещение ниже рыночной цены может оказать давление на котировки. Оценка показывает, что компания имеет потенциал роста, но необходимо учитывать риски, связанные с увеличением доли акций в обращении.

«Сибур»

Компания не планирует снижать минимальные дивидендные выплаты по своим дочерним компаниям. Это демонстрирует приверженность компании к выплате дивидендов и уверенность в своих будущих перспективах. Текущая оценка по мультипликатору P/E 25e составляет 3,5x.

Банк Санкт-Петербург

Отчетность банка показывает снижение чистого процентного дохода и рост расходов на резервы. Качество кредитного портфеля ухудшилось, что может негативно сказаться на будущих финансовых результатах. Однако банк выигрывает от высоких процентных ставок и имеет потенциал для роста.

«ВТБ»

ВТБ планирует нарастить чистую прибыль до 650 млрд рублей в 2026 году. Компания демонстрирует устойчивый рост и приверженность к выплате дивидендов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: геополитическая напряженность, изменение процентных ставок, ухудшение качества кредитных портфелей и волатильность на мировых рынках.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: «Озон Фармацевтика»

При текущей оценке акции «Озон Фармацевтики» представляются привлекательными для краткосрочных инвесторов, готовых к повышенному риску. Потенциал роста выручки и прибыли компании может обеспечить значительный прирост капитала.

Консервативная идея: Medtronic

Medtronic — стабильная и надежная компания с долгосрочными перспективами роста. Старение населения и рост спроса на медицинские устройства обеспечивают устойчивый поток доходов. Акции компании подходят для консервативных инвесторов, стремящихся к стабильному доходу и низкому риску.