Аналитический обзор рынка (19.09.2025 16:33)

Макроэкономический обзор

Глобальные экономические тенденции демонстрируют умеренный рост с сохраняющейся инфляционной нагрузкой. Решения ключевых центральных банков, включая ФРС и Банк России, направлены на сдерживание инфляции, однако риски рецессии сохраняются. Геополитическая напряженность продолжает оказывать влияние на цепочки поставок и цены на энергоносители.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургия

Группа «Эталон» продемонстрировала рекордный рост продаж в августе, обусловленный успешным закрытием крупной сделки и высоким спросом на жилую недвижимость. Позитивная динамика, вероятно, сохранится в ближайших кварталах. Решение о мерах поддержки для металлургических компаний пока остается на стадии обсуждения, что оказывает нейтральное влияние на сектор.

Энергетика

Отсутствие налоговых преференций для проекта «Сила Сибири — 2» соответствует ожиданиям рынка. В связи с этим, необходимо дождаться официальных результатов по мерам поддержки. Денежная база в России выросла за неделю, что может оказать влияние на инфляционные процессы.

Финансовый сектор

ВТБ успешно завершил SPO, привлек 84,7 млрд рублей при спросе более 180 млрд рублей. Несмотря на локальное давление на акции, долгосрочный взгляд остается позитивным благодаря снижению ключевой ставки и ожидаемым дивидендам. Аналитики SberCIB рекомендуют акции ВТБ к покупке.

Технологии

Intel и NVIDIA объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого NVIDIA инвестирует $5 млрд в Intel. Акции Intel превысили целевую отметку и поставлены на пересмотр. Это партнерство может привести к разработке новых чипов и усилению позиций компаний на рынке.

Автомобилестроение

Информация об автомобильной промышленности отсутствует в представленных дайджестах.

Химическая промышленность

Информация о химической промышленности отсутствует в представленных дайджестах.

Оценка рисков

Геополитические риски: Сохраняющаяся геополитическая напряженность может негативно повлиять на цепочки поставок и цены на энергоносители.
Инфляционные риски: Несмотря на усилия центральных банков, инфляционные процессы остаются актуальными и могут потребовать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
Риски рецессии: Ухудшение макроэкономической ситуации может привести к рецессии в ряде стран.
Кредитные риски: Увеличение долговой нагрузки компаний и населения может привести к росту проблемных кредитов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акции ВТБ: Несмотря на краткосрочное давление, акции ВТБ представляют собой привлекательную инвестиционную возможность благодаря снижению ключевой ставки, ожидаемым дивидендам и позитивной динамике в финансовом секторе. Рекомендуется покупать акции на коррекциях.

Консервативная идея

Облигации с фиксированным купоном: В условиях неопределенности на рынке рекомендуется инвестировать в облигации с фиксированным купоном для получения стабильного дохода. Особенно привлекательны облигации надежных эмитентов с высоким кредитным рейтингом.