Аналитический обзор рынка (24.09.2025 10:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на глобальных рынках, обусловленная геополитическими факторами и неопределенностью в отношении денежно-кредитной политики ведущих центральных банков. Снижение цен на нефть, хотя и умеренное, оказывает давление на доходы российского бюджета. Внутренний рынок характеризуется растущим налоговым бременем, что, в сочетании с санкционным давлением, создает риски для роста инфляции. Согласно данным, ожидается стагнация экономического роста, при одновременном росте инфляционного давления, что формирует условия для стагфляции.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Нефть демонстрирует умеренный рост, однако сохраняющиеся риски, связанные с геополитической ситуацией и возможным ужесточением ограничений на экспорт, ограничивают потенциал роста. «НОВАТЭК» и «Норникель» могут показать результаты лучше рынка, учитывая рост цен на платину и благоприятную динамику цен на газ. Согласно отчетности, «НОВАТЭК» подтверждает прогноз роста чистой прибыли не менее чем на 40%.

Финансовый сектор

Банковский сектор демонстрирует неоднозначную динамику. «Банк Санкт-Петербург» выделяется на фоне рынка, демонстрируя перепроданность и потенциал для роста. Особенностью является дешевое фондирование, которое позволяет банку выигрывать от высоких процентных ставок. «Т-Технологии» подтверждает ориентиры на рост операционной чистой прибыли не менее чем на 40% и рентабельность капитала выше 30%. Данные свидетельствуют о снижении прибыли «Татнефти» на 14% по РСБУ, однако консолидированная прибыль по МСФО не отражает эту динамику.

Транспортный сектор

Акции «Аэрофлота» демонстрируют снижение, чувствительное к геополитическим факторам. «Совкомфлот» также подвержен негативному влиянию геополитической ситуации. Данные свидетельствуют о снижении котировок этих компаний на вечерней сессии.

Инфраструктурный сектор

Группа ВИС планирует IPO на Московской бирже объемом около 5 млрд рублей. Компания находится на высокой стадии технической готовности, что свидетельствует о потенциале роста и привлекательности для инвесторов.

Металлургический сектор

“Норникель” демонстрирует потенциал для роста, обусловленный благоприятной динамикой цен на платину.

Инвестиционный сектор

По данным, индекс МосБиржи снизился ниже 2700 пунктов впервые с 14 июля 2025 года, что свидетельствует о повышенной волатильности на рынке.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, инфляционное давление, рост налогового бремени и стагнация экономического роста. Неопределенность в отношении денежно-кредитной политики ФРС также оказывает влияние на динамику рынка. Повышенная волатильность и снижение котировок ряда компаний свидетельствуют об усилении рисков.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

«Норникель». Учитывая рост цен на платину и потенциал для улучшения финансовых показателей, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций «Норникеля» в качестве спекулятивной инвестиции. Потенциал роста акций обусловлен благоприятной рыночной конъюнктурой и улучшением финансовых показателей компании.

Консервативная идея

«Банк Санкт-Петербург». Учитывая перепроданность акций, дешевое фондирование и потенциал для роста финансовых показателей, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций «Банка Санкт-Петербург» в качестве консервативной инвестиции. Стабильность и потенциал для роста финансовых показателей делают акции привлекательными для консервативных инвесторов.