Аналитический обзор рынка (09.10.2025 00:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Согласно данным, инфляция в России за неделю по 6 октября составила 0,23%, что привело к росту годовой инфляции до 8,1%. Несмотря на снижение курса доллара до 81,5478 рублей и евро до 94,9351 рубля, наблюдается сокращение продаж валюты экспортерами до $4,9 млрд, что связано со снижением цен на нефть и увеличением доли рублевой экспортной выручки. Снижение спроса на аукционах Минфина привело к росту премии для инвесторов, что указывает на повышенную волатильность на рынке долговых обязательств. Рост добычи угля на уровне 2024 года и увеличение добычи нефти до 9,368 млн баррелей в сутки свидетельствуют о стабильности в энергетическом секторе, однако общая макроэкономическая картина характеризуется повышенной инфляцией и волатильностью.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Добыча нефти в России в сентябре выросла на 193 тысячи баррелей в день, достигнув 9,368 млн баррелей в сутки. “Газпром” подписал меморандум о взаимопонимании с Oil and Gas Development Company (Пакистан) и меморандум по проекту нового магистрального газопровода с Казахстаном. Эти соглашения указывают на стремление компании к расширению международного сотрудничества и развитию газовой инфраструктуры. Запуск производства турбинных лопаток в Тульской области демонстрирует стремление к импортозамещению и развитию производственных мощностей. Данные свидетельствуют о стабильности сектора, несмотря на волатильность мировых цен на энергоносители.

Строительный сектор

Компания “ПИК” отменила дивидендную политику и планирует обратный сплит акций, что привело к обвалу акций и падению индекса МосБиржи на 100 пунктов. Решения менеджмента компании вызывают опасения у инвесторов и снижают доверие к рынку в целом. Падение акций “ПИК” оказало существенное влияние на общий индекс рынка, демонстрируя зависимость рынка от отдельных компаний. Анализ показывает, что отмена дивидендов и обратный сплит акций являются негативным сигналом для инвесторов.

Финансовый сектор

“Сбер” рассматривается как основная идея для разворота рынка, благодаря сочетанию доходности и риска. Банк планирует выплатить дивиденды за 2025 год в размере 50% от прибыли, что может составить 37,3-39,7 рублей на акцию при чистой прибыли в 1,6-1,7 трлн рублей. Данные свидетельствуют о высокой прибыльности банка и его способности генерировать денежный поток. ЦБ направил Росимуществу предписание об оферте по акциям ЮГК, что может привести к изменению структуры акционерного капитала компании. ЦБ также пообещал не предпринимать резких шагов по отключению карт Visa и Mastercard в России, что может поддержать стабильность финансового сектора.

Сельскохозяйственный сектор

Окончание овощного дезинфляционного эффекта указывает на продолжение роста инфляции, что негативно влияет на потребительский спрос. Рост цен на томаты и бензин оказывает существенное влияние на общий индекс инфляции. Данные свидетельствуют о необходимости мониторинга цен на продовольственные товары и топливо.

Долговой рынок

Российский долговой рынок возобновил падение, индекс гособлигаций RGBI переписал минимум с конца июня. Минфин привлек 74 млрд рублей на безлимитном аукционе ОФЗ, что указывает на спрос на государственные облигации, однако снижение индекса RGBI свидетельствует о негативных настроениях на рынке. Первичка продолжит задавать ориентир для «длинных» ОФЗ.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются высокая инфляция, волатильность цен на нефть, геополитические факторы и негативные новости вокруг отдельных компаний. Отмена дивидендной политики компанией “ПИК” и падение ее акций демонстрируют риски, связанные с отдельными компаниями и их влиянием на общий рынок. Нестабильность на долговом рынке также представляет собой риск для инвесторов. Необходимо учитывать эти риски при принятии инвестиционных решений.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Сбер” на краткосрочную перспективу, основываясь на прогнозах роста прибыли и выплаты дивидендов. Сочетание доходности и риска представляется наиболее привлекательным в данном случае. Однако необходимо учитывать риски, связанные с общим состоянием рынка и возможной волатильностью акций.

Консервативная идея

Инвестировать в государственные облигации (ОФЗ) с целью получения стабильного дохода. Несмотря на снижение индекса RGBI, ОФЗ остаются относительно безопасным инструментом для консервативных инвесторов. Рекомендуется выбирать облигации с коротким сроком погашения для снижения процентного риска.