Аналитический обзор рынка (15.10.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, наблюдается укрепление рубля на фоне ожиданий жесткой риторики ЦБ РФ, при этом курс юаня снизился до 11 рублей. Несмотря на это, ценовые ожидания предприятий в октябре выросли до средних значений 2023 года (4.2% в годовом выражении), что создает давление на инфляцию. Профицит счета текущих операций снизился до 22.2 млрд долларов в январе-августе. Внешние факторы, такие как введение Великобританией запрета на импорт нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, и обсуждение западными странами наращивания помощи Украине, создают дополнительную волатильность. Рост мирового госдолга, особенно в странах G7, является долгосрочным риском.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: ОПЕК+ продолжает играть ключевую роль в обеспечении глобальной энергобезопасности. Экспорт автомобильного бензина запрещен до конца 2025 года, а ввозные пошлины на топливо обнулены до середины 2026 года. Данные о замедлении инфляции не оказали существенного влияния на торги в секторе. Акции энергетических компаний демонстрируют позитивную динамику, что подтверждается ралли электроэнергетиков и позитивным настроем вокруг акций энергетических компаний. Sinopec рассматривается как долгосрочная инвестиция в системообразующий актив.
Сельское хозяйство: Сбор зерна в России достиг 132 млн тонн, прогноз на 2025 год – 135 млн тонн. Экспорт угля из России вырос на 5.5% в январе-августе.
Финансовый сектор: Российские банки в 2025 году могут получить около 3.8 трлн рублей прибыли, с потенциальным ростом до 4 трлн рублей в 2026 году. Суд признал банкротом «Таврический банк». «Совкомбанк» усиливает страховой сегмент, что может потребовать допэмиссии. «Интер РАО» рассматривается как привлекательный актив при сохранении дивидендных перспектив.
Металлургия: Минфин готов рассмотреть продление отсрочки акциза на жидкую сталь и НДПИ на железную руду при наличии финансово-экономического обоснования от отрасли.
Транспорт: «Транснефть» сможет обратиться за инвестиционным налоговым вычетом в 2026 году.
Информационные технологии: «Т-Технологии» демонстрируют позитивные технические индикаторы.
Другие сектора: «Henderson» прогнозирует дивиденды в размере 12 рублей на акцию. «NanduQ» прекращает торги на Мосбирже.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

* Инфляционные риски: Рост ценовых ожиданий бизнеса и замедление снижения инфляции создают давление на монетарную политику ЦБ.
* Геополитические риски: Санкции и обсуждение западными странами наращивания помощи Украине создают волатильность на рынке.
* Риски, связанные с государственным долгом: Рост мирового госдолга, особенно в странах G7, может привести к долгосрочным экономическим проблемам.
* Риски, связанные с изменениями в регулировании: Изменения в правилах листинга на Мосбирже и возможные изменения в налоговом регулировании могут повлиять на отдельные компании и сектора.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Акции «Т-Технологии» демонстрируют позитивные технические индикаторы, что указывает на потенциал для краткосрочного роста. Однако, учитывая волатильность рынка, рекомендуется установить стоп-лосс ордер для ограничения потенциальных убытков.

Консервативная идея: Sinopec рассматривается как долгосрочная инвестиция в системообразующий актив. Компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели и имеет потенциал для роста в долгосрочной перспективе. Рекомендуется инвестировать в акции Sinopec в рамках долгосрочного инвестиционного портфеля.