Аналитический обзор рынка (23.10.2025 01:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, наблюдается умеренное ускорение инфляции в России, достигшей 8,14% с 8,08% неделей ранее. Несмотря на это, рынок демонстрирует признаки игнорирования данного фактора, вероятно, ожидая большей ясности в отношении геополитических событий, в частности, возможной встречи Путина и Трампа. Курс доллара, установленный ЦБ, составил 81,6549 рублей, а курс евро – 94,7543 рубля. Стабильность инфляционных ожиданий населения предоставляет ЦБ дополнительный аргумент для возможного снижения ключевой ставки.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: Акции «Татнефти», «НОВАТЭКа» и «ЛУКОЙЛа» испытывают давление на фоне геополитических рисков и введенных санкций. «ЛУКОЙЛ» готовится к объявлению промежуточных дивидендов, что может оказать поддержку акциям после объявления. Российские нефтяные компании формируют запасы топлива, что, по оценке Минэнерго, должно стабилизировать цены.

Финансовый сектор: Спрос на ОФЗ снизился при росте «премии» для инвесторов, что указывает на изменение предпочтений инвесторов в сторону более рискованных активов. «Сбер» прогнозирует неоднородную динамику рубля в 2025 и 2026 годах, что создает неопределенность для инвесторов.

Торговля и потребительский сектор: Акции «М.Видео» находятся под давлением после объявления о допэмиссии. Fix Price Group PLC завершила обмен ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс», что является важным шагом для компании.

Промышленность: Промпроизводство в России за январь-сентябрь выросло на 0,7%, в сентябре – на 0,3% в годовом выражении.

IT-сектор: «Яндекс» рассматривает аренду офисных помещений в бизнес-центре «Белая площадь» в Москве, что предполагает расширение компании и потребует инвестиций в размере 2,26 млрд рублей в год.

Девелопмент: Акции GloraX будут допущены к торгам на Мосбирже с 31 октября (торговый код — GLRX).

Другие сектора: ДВМП демонстрирует скромную чистую прибыль за полугодие, что ставит под сомнение выплату дивидендов. IPO ДОМ.РФ планируется на привлечение 15-30 млрд рублей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Усиление санкций со стороны США и ЕС, в частности, запрет на импорт СПГ, оказывает негативное влияние на экономику и финансовые рынки.
* Инфляционные риски: Ускорение инфляции может привести к снижению реальных доходов населения и ухудшению потребительского спроса.
* Риски, связанные с IPO: Успех IPO ДОМ.РФ зависит от конъюнктуры рынка и интереса инвесторов.
* Курсовые риски: Волатильность рубля создает неопределенность для инвесторов и экспортеров.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций GloraX (GLRX) после начала торгов на Мосбирже, основываясь на потенциальном росте интереса к акциям девелоперов. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью акций на начальном этапе торгов.

Консервативная идея: В условиях геополитической неопределенности и инфляционного давления, рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном, которые обеспечивают стабильный доход и защиту от инфляции. Однако, следует учитывать снижение спроса на ОФЗ и рост «премии» для инвесторов.