Аналитический обзор рынка (28.10.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, представленным в новостях, экономика России демонстрирует смешанную динамику. Прогноз по темпам роста ВВП на 2025 год пересмотрен в сторону понижения, до 0,5-1,0%, в то время как инфляция на конец года ожидается на уровне 6,5-7,5%. Внешний фактор оказывает существенное влияние: сохранение ЕС в качестве крупнейшего покупателя российского СПГ и трубопроводного газа, а также изучение Индией вариантов покупки российской нефти, смягчают негативное воздействие санкций. Падение стоимости российской нефти ВСТО и снижение спроса в Китае оказывают давление на экспортные доходы. Ситуация осложняется возможным ужесточением денежно-кредитной политики (ДКП) в связи с риском глобального финансового кризиса. Курс юаня демонстрирует волатильность, но ожидается его стабилизация на уровне 11,5 рубля к концу месяца.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

«Сбербанк» демонстрирует устойчивые финансовые показатели. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 6,5%, а рентабельность капитала увеличилась до 23,7%. Несмотря на пересмотр прогноза по ВВП, банк сохраняет прогноз по рентабельности капитала на уровне более 22%. Кредитование физлиц демонстрирует положительную динамику, с улучшенным прогнозом роста на 2-4%. Эти показатели свидетельствуют о высокой устойчивости банка к внешним шокам и его способности генерировать прибыль.

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» испытывают значительное давление на фондовом рынке, вызванное намерением «ЛУКОЙЛа» продать свои международные активы и неопределенностью, связанной с санкциями и изучением ситуации в Астане. Падение цен на нефть ВСТО также оказывает негативное влияние на сектор. Обвал акций «ЛУКОЙЛа» указывает на панические настроения инвесторов и требует дальнейшего анализа ситуации.

Авиационный сектор

«ЮТэйр» демонстрирует положительную динамику, с чистой прибылью по РСБУ за 9 месяцев 2025 года в размере 4,74 млрд рублей, что на 5% выше, чем в предыдущем году. Успешные испытания второго импортозамещенного самолета МС-21 с отечественными двигателями ПД-14 свидетельствуют о развитии отрасли и снижении зависимости от иностранных технологий.

Автомобильный сектор

Продажи новых автомобилей в России демонстрируют снижение, с ожидаемым падением на 6,5% в октябре. Это указывает на снижение потребительского спроса и негативное влияние экономических факторов.

Инвестиционно-строительный сектор

Группа «Самолет» предлагает новый инвестиционный инструмент – облигации с потенциалом акций, сочетающие преимущества долговых и акционерных ценных бумаг. Это свидетельствует о стремлении компании привлечь капитал и предложить инвесторам новые возможности.

Информационно-технологический сектор

«Циан» рекомендовал выплату спецдивиденда в размере 104 рубля на акцию, что является позитивным сигналом для инвесторов и свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

Транспортный сектор

Снижение стоимости российской нефти ВСТО, обусловленное санкциями и падением спроса в Китае, оказывает негативное влияние на транспортный сектор.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: ухудшение макроэкономической ситуации, связанное с пересмотром прогноза по ВВП и инфляцией; геополитическая напряженность и санкции, оказывающие давление на нефтегазовый сектор и экономику в целом; волатильность на мировых финансовых рынках и риск глобального финансового кризиса; неопределенность, связанная с ситуацией вокруг «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти».

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Сбербанка» на краткосрочную перспективу, основываясь на сильных финансовых показателях и позитивном прогнозе по рентабельности капитала. Однако следует учитывать риски, связанные с макроэкономической ситуацией и геополитическими факторами.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации с потенциалом акций, предлагаемые группой «Самолет». Этот инструмент сочетает в себе преимущества долговых ценных бумаг и потенциал роста акций, что может обеспечить стабильный доход и защиту от инфляции.