Аналитический обзор рынка (01.11.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное оживление на долговом рынке, компенсирующее сентябрьский провал. Сохраняется жесткая денежно-кредитная политика. Волатильность на российском рынке достигла максимума за год, что связано с геополитической неопределенностью. Снижение средней цены нефти Urals до $53,68 в октябре, по сравнению с $56,82 в сентябре, оказывает умеренное давление на энергетический сектор. Экспортные пошлины на пшеницу снижены до 76 рублей за тонну, что может оказать положительное влияние на зерновые компании.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

“ЛУКОЙЛ” демонстрирует снижение чистой прибыли на 14,2% и выручки на 8,1%. Снижение показателей указывает на ухудшение операционной эффективности и/или внешние факторы, влияющие на ценообразование. “Транснефть” показывает уверенный рост чистой прибыли (до 105,2 млрд рублей) и выручки (до 955,1 млрд рублей), что свидетельствует о стабильности и эффективности бизнеса. Данные показатели указывают на дивергенцию в динамике прибыльности компаний сектора.

Сельскохозяйственный сектор

Снижение экспортных пошлин на пшеницу может позитивно повлиять на прибыльность зерновых компаний. Подписание меморандума о сотрудничестве между Россией и Китаем в АПК открывает перспективы для увеличения экспорта и расширения бизнеса в данном секторе.

Финансовый сектор

“Дом.РФ” увеличил чистую прибыль на 7,3% (до 62,28 млрд рублей) и планирует получить около 85 млрд рублей в 2025 году. Рентабельность собственных средств (ROE) ожидается на уровне 21%, что указывает на высокую эффективность использования капитала. Объем торгов на Мосбирже вырос на 23% год к году, достигнув 172,6 трлн рублей, что свидетельствует об увеличении активности на рынке.

Промышленный сектор

“Северсталь” инвестирует 15 млрд рублей в новый сортопрокатный стан, что может увеличить производственные мощности и улучшить конкурентоспособность. “КАМАЗ” демонстрирует ухудшение финансовых показателей, чистый убыток вырос в 7,6 раза, а выручка снизилась на 11%. “Т Плюс” зафиксировал убыток в 2,44 млрд рублей, несмотря на увеличение выручки на 3%. “СОЛЛЕРС” показал снижение чистой прибыли до 4 млрд рублей при увеличении выручки до 365,7 млн рублей.

Транспортный сектор

“Россети” зафиксировали взрывной рост чистой прибыли (в 64 раза) и выручки (почти на 6%), что может быть связано с реализацией крупных инфраструктурных проектов или изменениями в тарифах.

Другие сектора

“ЮМГ” приобрел 75% долей в “Семейном докторе” за 17,6 млрд рублей, что вызвало падение акций ЮМГ, вероятно, из-за опасений относительно финансовой нагрузки сделки. “ЭН+Груп” зафиксировала пятикратное увеличение выручки (до 16,84 млрд рублей), что указывает на успешную реализацию новых проектов или увеличение объемов продаж. “Паи фонда «Рентал ПРО» принесли инвесторам 274 млн рублей в октябре, что эквивалентно 12,77% годовых от цены размещения.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются геополитическая неопределенность, волатильность цен на нефть, жесткая денежно-кредитная политика и колебания валютных курсов. Снижение финансовых показателей некоторых промышленных компаний (“КАМАЗ”, “Т Плюс”) указывает на риски, связанные с ухудшением экономической конъюнктуры. Высокий уровень долга и финансовая нагрузка, связанные со сделками M&A (например, сделка ЮМГ), также представляют риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Россетей” в краткосрочной перспективе, учитывая взрывной рост финансовых показателей. Однако, следует учитывать, что столь высокие темпы роста могут быть неустойчивыми.

Консервативная идея

Рекомендовать инвестиции в облигации “Дом.РФ”, учитывая высокую рентабельность собственных средств (ROE) и стабильный рост прибыли. Данный актив может обеспечить надежный источник дохода и диверсифицировать инвестиционный портфель.