Аналитический обзор рынка (11.11.2025 00:32)

Макроэкономический обзор

В октябре наблюдается снижение активности частных инвесторов на фондовом рынке, о чем свидетельствует уменьшение нетто-покупок акций с 43,1 млрд рублей в сентябре до 13,3 млрд рублей в октябре. Одновременно с этим, доля физических лиц в биржевых торгах акциями снизилась до 69% с среднего значения в 75,0% за последние 12 месяцев. Рост покупок валюты населением вдвое, а также увеличение продаж валюты экспортерами на 68% (до $8,2 млрд) указывает на волатильность настроений и перераспределение активов. Снижение официального курса доллара ЦБ до 81,0132 рубля и увеличение курса евро до 93,9287 рубля также являются значимыми факторами, влияющими на динамику рынка.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор: Активность частных инвесторов и предстоящее IPO «Дом.РФ» могут оказать влияние на интерес к акциям финансового сектора. «Сбер» демонстрирует потенциал для достижения нового максимума по дивидендной доходности, что обусловлено темпами роста прибыли при дальнейшем снижении ключевой ставки. Анализ дивидендной доходности «Сбера» требует дальнейшего изучения динамики прибыли и дивидендной политики компании.

Нефтегазовый сектор: Акции «ЛУКОЙЛ» демонстрируют волатильность, оказывая давление на индекс МосБиржи. Несмотря на краткосрочные колебания, долгосрочный анализ финансового состояния компании и перспектив отрасли необходим для оценки инвестиционной привлекательности.

IT-сектор: Positive Technologies зафиксировала рост отгрузок на 31% по итогам 9 месяцев 2025 года, достигнув объема 11,9 млрд рублей. Этот показатель свидетельствует о стабильном росте компании и востребованности ее продуктов.

Транспортный сектор: Возобновление торгов акциями МКПАО «Озон» на «СПБ Бирже» может привлечь дополнительный интерес инвесторов к данному активу.

Денежный рынок: Стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка выросла на 5,8% в октябре, что указывает на сохраняющийся интерес инвесторов к данному инструменту.

Горнодобывающий сектор: План мероприятий по развитию отрасли редкоземов в России, разрабатываемый Минпромторгом, может оказать влияние на перспективы компаний, занимающихся добычей и переработкой редкоземельных металлов.

Электроэнергетика: ТГК-1 приняла решение не публиковать отчетность по МСФО и РСБУ за 9 месяцев 2025 года, что затрудняет анализ финансового состояния компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: снижение активности частных инвесторов, волатильность валютного курса, геополитическая неопределенность и санкционные риски. Непубликация отчетности компаниями, такими как ТГК-1, также увеличивает риски для инвесторов. Отсутствие перекупленности или перепроданности на рынке указывает на повышенную неопределенность и необходимость тщательного анализа каждого актива.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций Positive Technologies на краткосрочном горизонте, учитывая стабильный рост отгрузок и потенциал для дальнейшего увеличения прибыли. Необходимо учитывать риски, связанные с IT-сектором и конкуренцией.

Консервативная идея: Инвестировать в БПИФ денежного рынка, учитывая стабильный рост стоимости чистых активов и низкий уровень риска. Данный инструмент может служить защитным активом в условиях высокой волатильности на фондовом рынке.