Аналитический обзор рынка (13.11.2025 11:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается тенденция к замедлению инфляции, что может стать основанием для снижения ключевой ставки ЦБ. Данные по инфляции и успешное размещение ОФЗ оказывают положительное влияние на рынок, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность. Минфин выполнил план заимствований на 103%, привлекнув 6 981,056 млрд рублей. Успешные аукционы ОФЗ (привлечено 1,9 трлн рублей по номиналу) и замедление инфляции способствуют умеренному росту индекса МосБиржи, который пытается стабилизироваться выше 2540 пунктов.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Государственный сектор и долговые инструменты

Размещение ОФЗ демонстрирует высокий спрос, что указывает на уверенность инвесторов в государственных облигациях. Предпосылки для рождественского ралли в ОФЗ присутствуют, однако начало 2026 года может быть волатильным. Успешное выполнение плана заимствований Минфином (103%) свидетельствует о способности государства привлекать финансирование.

Нефтегазовый сектор

Цены на нефть находятся вблизи четырехлетнего минимума, что негативно влияет на перспективы роста компаний сектора. “ЛУКОЙЛ” обратился к США с просьбой о продлении льготного периода санкций для продажи активов. Акции “ЛУКОЙЛа” демонстрируют признаки перепроданности, что может спровоцировать краткосрочный отскок. Инвестиционные идеи в акциях нефтяников пока не прослеживаются, учитывая низкие цены на нефть.

Телекоммуникационный сектор

“МТС” зафиксировала чистую прибыль в 3 квартале в размере 6 млрд рублей, с ростом выручки на 18,5% до 213,8 млрд рублей. “МТС Банк” также продемонстрировал рост чистой прибыли в 1,4 раза, с показателем ROE 24,4%. Акции МТС могут показать дивидендную доходность 17%, что делает их привлекательными для инвесторов. Предпосылкой для роста котировок может стать вывод на IPO дочерних компаний.

Электроэнергетика

“Пермэнергосбыт” рекомендовал выплату дивидендов в размере 26 рублей на акцию. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании и ее готовности делиться прибылью с акционерами.

Финансовый сектор и жилищное строительство

“ДОМ.РФ” рассматривается как потенциальный новый “Сбер” с перспективами прибыльности и привлекательности для инвесторов, однако существуют определенные риски. Компания демонстрирует потенциал для роста, но требует дальнейшего анализа.

Другие сектора

“Ростелеком” зафиксировал чистую прибыль в 3 квартале в размере 5,6 млрд рублей против убытка годом ранее, с ростом выручки на 8%. Это свидетельствует об улучшении финансовых показателей компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: волатильность цен на нефть, геополитическая напряженность, потенциальная волатильность на рынке ОФЗ в начале 2026 года, а также риски, связанные с деятельностью “ДОМ.РФ”. Несмотря на позитивный внутренний новостной фон, необходимо учитывать внешние факторы, которые могут оказать негативное влияние на рынок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть краткосрочную позицию по акциям “ЛУКОЙЛа” с целью получения прибыли от возможного отскока, обусловленного перепроданностью. Следует отметить, что данная идея связана с высоким уровнем риска и требует постоянного мониторинга ситуации.

Консервативная идея

Рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с учетом высокого спроса и позитивного влияния данных по инфляции. Данная идея предполагает более низкий уровень риска и стабильный доход.