Аналитический обзор рынка (13.11.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, международные резервы РФ снизились за неделю на $6 млрд, достигнув $719,8 млрд. Данное снижение, в сочетании с прогнозируемой девальвацией рубля к концу года, обусловленной снижением ключевой ставки и бюджетным дефицитом, указывает на потенциальные риски для стабильности национальной валюты. Мировые рынки демонстрируют преимущественно позитивную динамику, чему способствуют свежие данные Росстата, однако завершение шатдауна в США также оказывает положительное влияние. ЦБ снизил официальный курс доллара до 80,6010 рубля и евро до 93,6953 рубля, что свидетельствует о проводимой политике валютного регулирования.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: Добыча нефти в России в октябре осталась на уровне 9,28 млн баррелей в сутки, увеличившись на 120 тысяч баррелей в сутки за январь-октябрь. Несмотря на это, прогноз цены на нефть Brent указывает на возможное снижение до $54, обусловленное переходом от дефицита сырья к профициту. «ЛУКОЙЛ» активно ищет покупателей на свои зарубежные активы в преддверии санкций США. «Газпром» продолжает реализацию проектов по строительству новых газопроводов.

Финансовый сектор: Российские банки предотвратили хищение 3,5 трлн рублей в 3 квартале, однако мошенники все же похитили 8,2 млрд рублей. «Сбербанк» и ВТБ включены в список акций для новых расчетных фьючерсов на Мосбирже. «МТС» подписал мировое соглашение с ФАС на 3 млрд рублей, что положительно скажется на его финансовом положении. Дивидендная доходность «ИКС 5» составляет 13%, что является высоким показателем для «голубой фишки».

Ритейл: X5 Group планирует продать пакет казначейских акций в размере 9,7% для увеличения акционерной стоимости и поддержания дивидендного потока, а также рекомендовала дивиденды за 9 месяцев в размере 368 рублей на акцию. «ВсеИнструменты.ру» сменила генерального директора. «Вкусно – и точка» открыла заведение в аэропорту «Внуково».

Промышленность: «Северсталь» сталкивается с давлением на свободный денежный поток из-за инвестиционной программы, что может отложить выплату дивидендов. «Росинтер Ресторантс Холдинг» планирует открытие не менее 10 новых объектов.

Телекоммуникации: «МТС» демонстрирует восстановление после негатива первого полугодия, однако дивидендная политика может негативно сказаться на кредитных метриках. «Ростелеком» имеет справедливую цену в 68 рублей за акцию, однако при сохранении высокой ключевой ставки и слабом FCF возможен более консервативный сценарий с ценой 62 рубля.

Металлургия: Золотодобытчики тянут рынок вверх, что делает их привлекательным активом при сохранении цен на золото. Мосбиржа запускает расчетный мини-фьючерс на серебро, расширяя линейку деривативов на драгметаллы.

Транспорт: «Совкомфлот» демонстрирует слабые результаты и ожидает очередного слабого квартала.

Другое: «Фабрика ПО» («Софтлайн«) зарегистрировала допэмиссию акций в преддверии возможного IPO. «Дом.РФ» имеет справедливую цену в 1900 рублей за акцию. «Genetico» зафиксировала рост выручки на 37,4%, однако EBITDA снизилась до 21,2 млн рублей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:

* Геополитические риски: Санкции против «ЛУКОЙЛа» и потенциальные ограничения в отношении других российских компаний.
* Макроэкономические риски: Девальвация рубля, снижение цен на нефть и бюджетный дефицит.
* Корпоративные риски: Снижение EBITDA у «Genetico», давление на свободный денежный поток у «Северстали» и «Совкомфлота».
* Рыночные риски: Волатильность на рынке драгоценных металлов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Инвестирование в акции золотодобывающих компаний, учитывая потенциальный рост цен на золото до $4500. Данная идея предполагает высокий уровень риска, однако может принести значительную прибыль.

Консервативная идея: Инвестирование в акции «ИКС 5», учитывая высокую дивидендную доходность в 13%. Данная идея предполагает более низкий уровень риска и стабильный доход.