Аналитический обзор рынка (24.11.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается укрепление рубля к доллару (78,9202) и евро (91,3672), что может свидетельствовать о стабилизации валютного рынка. Рост безналичных платежей на 13% в 3 квартале указывает на развитие цифровой экономики и изменение потребительских предпочтений. Геополитическая обстановка, судя по обсуждениям мирного плана США по Украине, оказывает влияние на рыночные настроения, вызывая волатильность. Индекс доллара остается у месячных максимумов, что оказывает давление на нефть Brent, предлагаемую Индии с дисконтом.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор

Банк России предложил новые стандарты раскрытия годового отчета для ПАО и выступает с инициативой ограничения деятельности банков, принадлежащих маркетплейсам. Это, согласно заявлениям ЦБ, направлено на обеспечение финансовой стабильности. Данная инициатива вызвала критику со стороны маркетплейсов (Wildberries, Ozon), опасающихся избыточного регулирования и неравных условий конкуренции. Акции Ozon испытали значительное падение на фоне дискуссии.

Нефтегазовый сектор

Анализ технической картины показывает приближение акций «Газпрома» к верхней границе треугольника (131), что может указывать на потенциал роста. Предложение российской нефти Urals Индии с дисконтом в $3 за баррель свидетельствует о необходимости адаптации к новым рыночным условиям.

Агропромышленный комплекс

«Черкизово» продемонстрировала восстановление маржинальности и рост чистой прибыли в 3 квартале (более чем в 2,5 раза), что подтверждается ростом выручки на 14%. Компания способна удерживать рентабельность EBITDA выше 25%. «ФосАгро» демонстрирует привлекательность благодаря дивидендному фактору, несмотря на потенциальные риски.

Ритейл и онлайн-торговля

Динамика акций Ozon негативно отражает споры с ЦБ. Wildberries критикует инициативу ЦБ. «Циан» столкнулся с массовым сбоем в работе сервисов, что может негативно повлиять на репутацию и финансовые показатели.

Транспортная инфраструктура

«Россети Северо-Запад» продемонстрировала рост выручки (57,15 млрд рублей) и чистой прибыли (2,1 млрд рублей) за 9 месяцев.

Ресторанный бизнес

Открытие третьего ресторана iL Патио в Махачкале свидетельствует о расширении сети и потенциале роста холдинга «Росинтер Ресторантс Холдинг».

Финансовый сектор

Акционеры СТГ утвердили дивиденды за 9 месяцев в размере 0,08 рубля на акцию, что составит 233,5 млн рублей на выплаты. «Дом.РФ» демонстрирует рост чистой прибыли (70,2 млрд рублей за 10 месяцев) и ожидает 86 млрд рублей по итогам 2025 года. SFI демонстрирует привлекательность благодаря дивидендам.

HR-сектор

«Хэдхантер» находится в зоне риска, что требует осторожности при инвестировании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, волатильность рынка, регуляторные изменения (особенно в отношении банков и маркетплейсов), технические сбои (как в случае с «Циан») и риски, связанные с отдельными компаниями («Хэдхантер»). Ожидается высокая волатильность в ближайшее время.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

В случае реальных перспектив по благоприятному исходу конфликта на Украине, стоит обратить внимание на акции компаний, которые могут выиграть от стабилизации ситуации. В частности, акции «ФосАгро» и «Газпрома» могут продемонстрировать значительный рост.

Консервативная идея

В условиях высокой волатильности и неопределенности, рекомендуется сосредоточиться на дивидендных акциях с устойчивой финансовой позицией. Акции «Дом.РФ» и СТГ могут предложить стабильный доход и защиту от рыночных колебаний. Следует также обратить внимание на акции компаний, демонстрирующих устойчивый рост прибыли, таких как «Черкизово».