Аналитический обзор рынка (04.12.2025 11:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается замедление инфляции, что улучшает настроение инвесторов и усиливает ожидания снижения ключевой ставки Центральным Банком Российской Федерации. Согласно данным, инфляция рискует сложиться ниже прогноза ЦБ в 6,5-7%, даже с учетом эффекта постепенного закладывания НДС в цены. Вероятность снижения ставки на 100 б.п. возрастает. Ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику, является геополитическая обстановка, которая остается источником риска. Отсутствие конкретики по итогам переговоров и потенциальные ограничения в отношении российского энергоэкспорта могут спровоцировать всплеск волатильности. Курс юаня демонстрирует ослабление, достигнув минимумов с февраля 2023 года (10.761 CNY/RUB), что требует внимания к валютным рискам.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Государственный долг

Индекс RGBI поднялся к 188 пунктам, указывая на некоторую стабилизацию на рынке государственного долга. Однако, сомнения участников рынка сохраняются. Минфин планирует сфокусироваться на построении кривой суверенных облигаций в юанях, что может повлиять на структуру спроса и предложения на рынке.

Нефтегазовый сектор

Наблюдается повышение цен на нефть после недавнего снижения. «Т Плюс» ожидает снижение выработки электроэнергии и теплоэнергии в 2025 году из-за ожидаемой теплой погоды. Данный фактор может оказать влияние на финансовые показатели компании.

Автомобильный сектор

Продажи автомобилей в России за 11 месяцев снизились на 19%. Тем не менее, результаты года, вероятно, превзойдут прогнозы и превысят 1,3 млн единиц.

Металлургический сектор

Акции «Мечела» демонстрируют негативную динамику, вызванную приостановкой работы метизного завода в Карелии. Данное событие оказывает давление на финансовые показатели компании и требует дальнейшего анализа.

Финансовый сектор

«ЭсЭфАй» рассматривается с точки зрения потенциальной прибыли от продажи ВСК, что может привести к дивиденду почти в 100%. «Гарант-Инвест» столкнулся с кадровой чисткой после проблем с банком и дефолта, что указывает на высокий уровень риска и необходимость осторожности.

Ритейл и потребительский сектор

«Циан» одобрил выплату спецдивидендов в размере 104 рублей на акцию, что полностью покрывается накопленными средствами. «Новабев» рассматривается как привлекательная инвестиция в связи с возможным выходом «ВинЛаба» на биржу.

IPO

Ценовой диапазон IPO «Базис» составляет 103-109 рублей на акцию. Заявки будут приниматься с 4 по 9 декабря.

Оценка рисков

Ключевым риском является геополитическая обстановка. Отсутствие конкретики и потенциальные ограничения в отношении российского экспорта могут спровоцировать волатильность на рынке. Валютный риск также присутствует, учитывая ослабление курса юаня. Финансовые риски, связанные с компаниями, переживающими трудности («Гарант-Инвест», «Мечел»), требуют внимательного анализа.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность инвестиций в акции «Новабев» в связи с потенциальным выходом «ВинЛаба» на биржу. Анализ финансовых показателей «Новабев» показывает стабильные результаты и привлекательные мультипликаторы.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестиций в государственные облигации в юанях, учитывая политику Минфина по развитию данного сегмента рынка. Данный инструмент может обеспечить стабильный доход и снизить риски, связанные с волатильностью на рынке акций.