Аналитический обзор рынка (09.12.2025 12:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Аналитический обзор рынка (09.12.2025)

Макроэкономический обзор

Геополитическая напряженность и неопределенность относительно политики ФРС оказывают давление на глобальные рынки. Обострение геополитической ситуации, включая потенциальное использование замороженных российских активов, усиливает риски для инвесторов. Падение цен на нефть, обусловленное восстановлением добычи в Ираке, оказывает негативное влияние на российскую экономику. Согласно данным, добыча нефти в России упала на 38% за 9 месяцев, что свидетельствует о существенном ухудшении ситуации в нефтегазовом секторе. Рост госдолга на 10% за 9 месяцев до 31,98 трлн рублей также указывает на увеличение рисков для финансовой стабильности.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Падение цен на нефть оказывает давление на акции компаний сектора. «Роснефть» столкнулась с усилением санкций, что негативно сказывается на ее деятельности. «Норникель» инвестирует в разработку MetalGPT-1, большой языковой модели для металлургии, что свидетельствует о стремлении компании к технологическому лидерству, однако краткосрочный эффект для финансовых показателей не очевиден.

Металлургический сектор

“Северсталь” планирует увеличить производство стали до 11,5 млн тонн в 2026 году, однако, учитывая уровень производства 2021 года, увеличение представляется умеренным и не окажет существенного влияния на финансовые показатели. «Селигдар» демонстрирует хорошие объемы продаж металлов, но несет значительную долговую нагрузку, что создает риски для финансовой устойчивости.

Банковский сектор

“Сбер” зафиксировал рост чистой прибыли на 8,5% за 11 месяцев, заработав 148,7 млрд рублей в ноябре. Однако, спор с маркетплейсами относительно конкуренции может оказать негативное влияние на будущие доходы. Денежный рынок и депозиты демонстрируют разную динамику в ожидании решения по ключевой ставке.

Розничная торговля

Fix Price планирует выход на рынок Сербии в 1 квартале 2026 года, что свидетельствует о расширении географии деятельности.

Финансовые технологии

JetLend зафиксировала снижение выручки на 13,9% в ноябре по сравнению с октябрем, что указывает на замедление темпов роста.

АЛРОСА

“АЛРОСА” ожидает восстановления рынка бриллиантов к 2027 году. Ослабление рубля в 2026 году и восстановление цен на бриллианты могут привести к переоценке P/E, однако текущая ситуация остается неопределенной.

Транспорт

Whoosh вышел на рынок Колумбии, планируя увеличить парк самокатов до нескольких тысяч единиц в 2026 году. Это свидетельствует о расширении географии деятельности и стремлении к росту.

Жилищное строительство

Расширение программы льготной ипотеки для многодетных семей может поддержать спрос на жилье, однако долгосрочный эффект зависит от макроэкономической ситуации.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая напряженность, падение цен на нефть, рост госдолга, усиление санкций и замедление темпов экономического роста. Усиление санкций в отношении “Роснефти” и “ЛУКОЙЛа” создает дополнительные риски для нефтегазового сектора. Неопределенность относительно политики ФРС и ожиданий по ключевой ставке оказывает влияние на финансовые рынки.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Учитывая ожидания восстановления рынка бриллиантов к 2027 году и потенциальную переоценку P/E, можно рассмотреть возможность покупки акций “АЛРОСА” на горизонте 12-18 месяцев. Однако, данная идея сопряжена с высоким уровнем риска, учитывая зависимость компании от конъюнктуры рынка бриллиантов.

Консервативная идея

Учитывая стабильные финансовые показатели и рост чистой прибыли, можно рассмотреть возможность покупки акций “Сбера” на долгосрочный горизонт. Данная идея предполагает умеренный уровень риска и потенциал для получения стабильного дохода.