Аналитический обзор рынка (05.12.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается комплекс факторов, влияющих на глобальные рынки. Снижение денежной базы в России на 73,7 млрд рублей указывает на сдерживание ликвидности. Одновременно, снятие ограничений на перевод средств за рубеж Банком России с 8 декабря может оказать влияние на отток капитала. В США наблюдается замедление рынка труда, что может повлиять на решения ФРС по процентным ставкам. В Китае прогнозируется дальнейшее снижение цен на жилье до 2026 года, что указывает на проблемы в экономике. Курс доллара снизился до 76,0937 рубля, а евро – до 88,7028 рубля, что свидетельствует о текущей стабильности рубля, несмотря на геополитическую напряженность.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“Газпром” продолжает демонстрировать рекордные объемы поставок в Китай, что положительно влияет на финансовые показатели компании. “Lukoil North America” испытывает сложности с платежами, что указывает на потенциальные риски, связанные с геополитической ситуацией и санкциями. Средняя цена нефти Brent в 2026 году прогнозируется на уровне $63-65 за баррель, что является ключевым фактором для оценки прибыльности компаний сектора.

Металлургический сектор

“НЛМК” демонстрирует потенциал роста в 2026 году, обусловленный ожидаемым снижением процентных ставок и оживлением внутреннего спроса на сталь. Анализ текущих мультипликаторов показывает, что акции компании могут быть недооценены.

Химическая промышленность

“Уралхим” и индийские компании создают совместное предприятие для строительства завода по производству карбамида в России. “Тольяттиазот” выступит ключевым поставщиком аммиака. Индия является лидером по росту поставок российских удобрений, что положительно влияет на финансовые показатели компаний сектора.

Финансовый сектор

“Займер” демонстрирует стабильный рост и выплачивает дивиденды, что делает компанию привлекательной для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Выплата дивидендов за 9 месяцев составляет 6 рублей 88 копеек на акцию. Анализ показывает, что компания является одной из немногих финтех-дивидендных историй на рынке.

Электроэнергетика

Инвесторы ожидают дивиденды от компаний электроэнергетического сектора, что является ключевым фактором для оценки их привлекательности.

Потребительский сектор

“Мать и дитя” демонстрирует рост, обусловленный расширением сети и увеличением спроса на платные медицинские услуги.

Автомобильная промышленность

Средняя цена нового легкового автомобиля в России выросла вдвое за 5 лет, достигнув 3,54 млн рублей. Это указывает на инфляционное давление в секторе.

Алюминиевый сектор

“Норильский никель” может выплатить дивиденды в размере 5-8 рублей на акцию за 2025 год, с более крупными выплатами в 2026 и 2027 годах.

Торговля

Индекс МосБиржи пробил уровень 2714 п., а индекс облигаций RGBI вырос на 0,39% до 118,39 п., что свидетельствует о позитивной динамике на рынке.

Другие компании

“Башнефть” столкнулась со снижением цены акций на 1% в связи с выставлением на торги 6,36% акций компании. “Яндекс” и “ЦИАН” увеличат значения коэффициентов free-float, что может повлиять на ликвидность и цену акций. “АЛРОСА” демонстрирует рост акций на 4,5% на ожиданиях расширения сотрудничества с Индией.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая напряженность, инфляционное давление, замедление глобального экономического роста, колебания цен на нефть и санкционные риски. Снижение денежной базы и отток капитала также представляют собой риски для финансовой стабильности. В Китае риском является дальнейшее снижение цен на жилье.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “АЛРОСА” на фоне расширения сотрудничества с Индией и положительной динамики цен. Необходимо учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и колебаниями цен на алмазы.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации “Займера” на фоне стабильного роста и выплаты дивидендов. Анализ показывает, что компания является надежным эмитентом с хорошими финансовыми показателями.