Аналитический обзор рынка (15.11.2025 01:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, наблюдается замедление темпов роста ВВП России, с 1,1% во 2 квартале до 0,6% в 3 квартале. Инфляция в октябре ускорилась до 0,5%, однако годовая инфляция по итогам месяца замедлилась до 7,71%. Центральный Банк повысил официальный курс доллара до 81,1276 рублей, а курс евро – до 95,0987 рублей. Данные свидетельствуют о сохранении волатильности на валютном рынке и необходимости мониторинга инфляционных рисков. Ожидается снижение ключевой ставки ЦБ как минимум на 50 б.п. в декабре.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

ЛУКОЙЛ демонстрирует позитивную динамику акций, ускорив рост почти до 3%. Компания ведет переговоры по продаже международных активов, что может позитивно сказаться на ее финансовом положении. Разрешение США и, возможно, Великобритании на операции с международными активами до 13 декабря и 29 апреля 2026 года соответственно, является ключевым фактором, облегчающим процесс продажи. Однако, снижение чистой прибыли Газпром нефти на 1,8% и выручки на 10,9% за 9 месяцев свидетельствует о негативном влиянии внешних факторов на финансовые показатели компании. Сокращение добычи газа на Арктик СПГ 2 ниже 10 млн кубометров в сутки также указывает на снижение объемов производства.

Транспортный сектор

Совкомфлот стал одним из аутсайдеров дня на фоне отчетности, что указывает на негативное восприятие инвесторами его финансовых показателей. Данные по ТМК свидетельствуют о продаже части казначейского пакета акций институциональному инвестору, что может быть расценено как попытка оптимизации капитала.

Финансовый сектор

Совкомбанк значительно обошел консенсус-прогноз по прибыли, что позитивно сказалось на его котировках. Это свидетельствует об эффективном управлении и способности компании генерировать прибыль в текущих условиях. Успешное размещение акций Дом.РФ в рамках IPO, с полным покрытием книги заявок по верхней границе диапазона (1750 рублей за акцию), свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов.

Химическая промышленность

Селигдар также вошел в число аутсайдеров дня на фоне отчетности, что указывает на негативное восприятие инвесторами его финансовых показателей.

Топливно-энергетический комплекс

Подорожание бензина на 2,6% и дизельного топлива на 2,1% в октябре указывает на сохранение инфляционного давления в данном сегменте рынка.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: волатильность цен на нефть, геополитическая напряженность, инфляционные риски и колебания валютных курсов. Снижение темпов роста ВВП и негативные финансовые показатели некоторых компаний также являются факторами, требующими внимания. Сокращение добычи газа на «Арктик СПГ 2» может негативно сказаться на экспортных доходах.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Дом.РФ на короткий срок, опираясь на высокий спрос, наблюдаемый в рамках IPO. Однако, следует учитывать, что оценка компании является сложной задачей и требует детального анализа.

Консервативная идея

Рекомендовать увеличение доли Совкомбанка в портфеле, опираясь на его стабильную прибыль и способность обходить консенсус-прогнозы. Данная компания демонстрирует устойчивость к внешним факторам и имеет потенциал для дальнейшего роста.