Аналитический обзор рынка (16.09.2025 19:33)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику. США и Европа демонстрируют признаки оптимизма, подкрепленные ожиданиями снижения ставок ФРС и позитивными корпоративными новостями. Однако геополитические риски и неопределенность в отношении перспектив мировой экономики сдерживают дальнейший рост. Российский рынок испытывает давление со стороны санкций и жесткой денежно-кредитной политики ЦБ.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Российский рынок: Общий обзор

Индекс МосБиржи завершил день снижением на 0,92% на фоне разочарования инвесторов ограниченным снижением ключевой ставки ЦБ и жесткой денежно-кредитной политикой. Лидерами падения стали БСП (-4,05%), Россети (-2,24%), ТГК-1 (-2,03%), НоваБев Групп (-1,62%), Распадской (-1,58%), Татнефти (-1,51%), РУСАЛа (-1,50%), Сегежи Групп (-1,41%). Рост показали Самолет (+1,20%), ДВМП (+1,01%), ТМК (+0,58%).

Банк Санкт-Петербург (БСП)

Банк Санкт-Петербург отчитался о снижении чистой прибыли по РСБУ за 8М 2025 г. на 6,2% г/г до 31,7 млрд руб., при этом ROE составила 22,8%. В августе прибыль упала на 41% г/г до 2,6 млрд руб. Кредитный портфель вырос на 6% с начала года до 790,3 млрд руб. Анализ показывает снижение прибыльности, вызванное высоким уровнем резервов по кредитам и снижением ставок. Несмотря на сохраняющуюся рентабельность капитала, динамика вызывает опасения.

ВТБ

ВТБ проводит допэмиссию акций. Цена размещения установлена на уровне не выше 73,9 руб. Анализ показывает, что участие в допэмиссии нецелесообразно, так как цена соответствует рыночной. Ключевым фактором для оценки перспектив ВТБ является динамика процентных доходов и выплата дивидендов.

Сектор энергетики (Татнефть, Россети, ОГК-2)

Компании сектора энергетики демонстрируют негативную динамику, что связано с геополитическими рисками и неопределенностью в отношении перспектив экспорта нефти. Снижение цен на нефть и усиление конкуренции оказывают давление на прибыльность компаний. Анализ показывает, что долгосрочные перспективы сектора зависят от реализации инвестиционных проектов и диверсификации источников доходов.

Металлургический сектор (РУСАЛ, Северсталь)

Компании металлургического сектора также испытывают давление со стороны внешних факторов, включая санкции и колебания цен на металлы. Анализ показывает, что ключевым фактором для оценки перспектив сектора является спрос на металлы на мировом рынке и реализация инвестиционных проектов.

Ozon Holdings PLC

Компания планирует редомициляцию и прекращение торговли расписками на Московской бирже. Анализ показывает, что данный шаг может оказать негативное влияние на ликвидность акций и затруднить доступ инвесторов к компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

Геополитические риски и возможность усиления санкций.
Высокая ключевая ставка ЦБ и ее влияние на экономический рост.
Нестабильность цен на нефть и ее влияние на доходы бюджета.
Колебания валютных курсов и их влияние на импорт и экспорт.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Самолет

Акции Самолета демонстрируют позитивную динамику на фоне продажи проекта и снижения долговой нагрузки. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций с целью получения краткосрочной прибыли.

Консервативная идея: ВТБ (долгосрочная перспектива)

Несмотря на текущие риски, ВТБ остается одним из крупнейших банков России с устойчивой прибылью и потенциалом для роста. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций с целью получения долгосрочного дохода.