Аналитический обзор рынка (18.09.2025 04:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Аналитический обзор Российского Фондового Рынка

Дата: 18.09.2025

1. Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается тенденция к замедлению инфляции в России. Снижение инфляционных ожиданий населения до 12,6% с 13,5% в августе и замедление недельной инфляции до 0,04% свидетельствуют о потенциальной возможности снижения ключевой ставки ЦБ РФ в дальнейшем. Согласно прогнозам, инфляция к концу года может составить 5.5-5.7%. Несмотря на позитивные данные по инфляции, сохраняется негативное влияние санкционного фона и неопределенность, связанная с новыми пакетами ограничений, что создает риски для экспортно-ориентированных компаний.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

2. Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Акции компаний «Сургутнефтегаз» (+3,78%), «Газпром» (+1,62%) и «НОВАТЭК» (+1,4%) показали положительную динамику. Рост цен на энергоносители и потенциальное смягчение ДКП оказывают поддержку сектору. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с новыми санкциями и ограничениями на экспорт.

Транспортный сектор

Акции «Аэрофлота» (+1%) также показали положительную динамику. Восстановление авиаперевозок и государственная поддержка способствуют росту компании. Однако, сектор остается чувствительным к геополитической ситуации и колебаниям цен на топливо.

Банковский сектор

Акции «Банка Санкт-Петербург» (-1,34%) показали отрицательную динамику. Негативное влияние на сектор оказывает ужесточение денежно-кредитной политики и снижение потребительского спроса.

Металлургический сектор

Акции «Мечела» (-1%) показали отрицательную динамику. Снижение цен на металлы и санкционные ограничения оказывают негативное влияние на сектор.

Лесная промышленность

Акции «Сегежа» (-1,97%) показали отрицательную динамику. Снижение спроса на продукцию и логистические трудности оказывают негативное влияние на сектор.

Добывающий сектор

Акции «ВК» (-1,35%) показали отрицательную динамику. Снижение цен на сырьевые товары и санкционные ограничения оказывают негативное влияние на сектор.

Динамика RGBI

Индекс RGBI снизился на 0,08% — до 118,26 п., что указывает на умеренно-негативную динамику рынка.

3. Оценка рисков

Ключевыми рисками для Российского фондового рынка являются:

Геополитические риски: Новые санкции и эскалация конфликтов могут негативно повлиять на экономику и финансовые рынки.
Инфляционные риски: Несмотря на замедление инфляции, сохраняется риск ее ускорения в связи с внешними и внутренними факторами.
Риски, связанные с волатильностью цен на сырьевые товары: Колебания цен на нефть, газ и металлы могут оказать негативное влияние на экспортно-ориентированные компании.
Валютные риски: Ослабление рубля может привести к снижению прибыльности компаний и росту инфляции.

4. Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Аэрофлот: На фоне восстановления авиаперевозок и государственной поддержки акции компании могут показать положительную динамику. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций на краткосрочный период. Целевая цена: 25 рублей.

Консервативная идея

Сургутнефтегаз: Компания демонстрирует стабильные финансовые показатели и выплачивает дивиденды. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций на долгосрочный период для получения стабильного дохода.