Аналитический обзор рынка (18.11.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Согласно поступающим данным, рынок демонстрирует позитивную динамику, обусловленную геополитическими ожиданиями и надеждами на урегулирование ситуации с Украиной. Снижение ключевой ставки ЦБ до 16% в декабре, согласно прогнозам, может стимулировать экономическую активность. Официальный курс доллара снижен до 81,0547 рублей, а евро – до 93,9295 рублей. Проект федерального бюджета на 2026-2028 годы предполагает дефицит бюджета в 2026 году в размере 1,6% ВВП. Рост цен на недвижимость ускорился в октябре, прибавив 5,2% для новостроек и 7,6% для готового жилья. Ценовые ожидания бизнеса в России выросли до максимума с января, что указывает на инфляционное давление.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «ЛУКОЙЛа» и «Газпрома» продемонстрировали рост на 3,6% и 3,1% соответственно, что отражает позитивные геополитические ожидания. Однако, объем импорта российской нефти в Китай может снизиться в этом месяце на две трети (около 500-800 тыс. баррелей в день), что представляет собой рисковый фактор для отрасли. Компания рассматривает возможность продажи зарубежных активов, привлекая интерес от Exxon Mobil, Chevron, Abu Dhabi National Oil и Carlyle Group.

Финансовый сектор

«Дом.РФ» увеличил объем предложения IPO до 25 млрд рублей, что является положительным сигналом для рынка публичных размещений, объем которых достиг 100 млрд рублей. IPO рассматривается как ориентир для других компаний. SFI укрепляет свои финансовые позиции, но расстается с «Европланом», что может привести к делистингу акций и выплате специального дивиденда. «Артген биотех» за 9 месяцев увеличил чистую прибыль на 21%, а выручку – на 153%. «Ленэнерго» демонстрирует привлекательность на долгосрочную перспективу, с потенциальным дивидендом в 31 рубль за девять месяцев 2025 года. «Ростелеком» остается прибыльной компанией, но высокая долговая нагрузка давит на прибыль.

Транспортный сектор

Пассажиропоток авиакомпаний России в 2026 году, по прогнозам Минтранса, будет на уровне 2025 года или выше. «Дело» помогает Новосибирской области с развитием логистики, обеспечивая более 25% доходных железнодорожных контейнерных перевозок региона.

Промышленность и технологии

Henderson за 10 месяцев выросла на 17,6%, а в октябре – на 10,3%. Компания «Инарктика» демонстрирует снижение стоимости акций из-за биологических рисков и сильного рубля.

Ритейл и Маркетплейсы

ЦБ считает, что скидки на маркетплейсах должны быть доступны по картам всех банков, что указывает на регулирование данной сферы.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: снижение объема импорта нефти в Китай, высокая долговая нагрузка «Ростелекома», биологические риски для «Инарктики», инфляционное давление, и дефицит бюджета. Геополитическая ситуация остается ключевым фактором неопределенности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея:

Рассмотреть возможность покупки акций «Дом.РФ» после IPO, учитывая высокий спрос и положительные перспективы компании. Однако, следует учитывать риски, связанные с первичным размещением и возможной волатильностью акций.

Консервативная идея:

Рассмотреть возможность долгосрочного инвестирования в акции «Ленэнерго» с целью получения стабильного дивидендного дохода. Компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели и потенциал для роста.