Аналитический обзор рынка (19.11.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, годовая инфляция в России составила 7,12%, что ниже показателя предыдущего периода. Недельная инфляция зафиксирована на уровне 0,11%. Данные свидетельствуют о замедлении инфляционных процессов, что может стать основанием для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Согласно прогнозам, ставка ЦБ может снизиться до 16% в 2025 и до 11% к концу 2026 года. Ключевым фактором, влияющим на динамику рынка, является геополитическая ситуация. Поступающие сообщения о прогрессе в мирных переговорах на Украине оказывают позитивное влияние на настроения инвесторов, что подтверждается ростом индекса МосБиржи.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: “ЛУКОЙЛ” и “Роснефть” столкнулись с санкционными рисками, что оказывает давление на их акции. “ЛУКОЙЛ” ведет переговоры о продаже активов в Болгарии. “НОВАТЭК” может извлечь выгоду из высокого спроса на газ в Азии. “Газпром нефть” демонстрирует ухудшение финансовых результатов, что негативно сказывается на дивидендных перспективах. Новак ожидает снижения дисконта на российскую нефть в ближайшие два месяца. Россия сохраняет прогнозы по добыче нефти на 2025 год на уровне 510 млн тонн.

Металлургический сектор: “Акрону” предстоит ослабление рубля, которое существенно повлияет на доходы компании. Низкая ликвидность акций “Акрона” может препятствовать справедливой переоценке. Инвестиции в акции “Русагро” выглядят рискованно, пока нет ясности по поводу руководства и будущего компании.

Финансовый сектор: “Сбер” планирует сократить 20% персонала, что может привести к снижению операционных расходов. Банк также намерен выложить в открытый доступ свои флагманские модели ИИ, распространяя их по лицензии. “Евротранс” рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 9,17 рубля на акцию. “Ренессанс Страхование” может показать трехкратный рост чистой прибыли в 3 квартале, однако это связано с низкой базой сравнения.

Энергетика: Россия планирует строительство 38 атомных энергоблоков, что может расширить вычислительные мощности для ИИ.

Транспорт: Перевозки грузов на сети РЖД в сообщении с Китаем выросли на 7% за 10 месяцев.

Инфраструктура: MTR Corporation является эталонной инфраструктурной инвестицией.

Прочие сектора: “Россети” не заинтересованы в привлечении розничных инвесторов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Неопределенность в отношении мирных переговоров на Украине.
* Санкционные риски: Давление санкций на ключевые российские компании, в частности, “ЛУКОЙЛ” и “Роснефть”.
* Инфляционные риски: Несмотря на замедление инфляции, сохраняется риск ее ускорения в будущем.
* Риски, связанные с ликвидностью: Низкая ликвидность акций некоторых компаний может препятствовать справедливой переоценке.
* Риски, связанные с внедрением ИИ: Конкуренция и технологические изменения, связанные с развитием ИИ.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Рекомендация – долгосрочное инвестирование в акции компаний, демонстрирующих стабильный рост и дивидендные выплаты, например, в инфраструктурные компании, такие как MTR Corporation. При этом следует учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и санкциями.

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций “НОВАТЭК” в краткосрочной перспективе, учитывая высокий спрос на газ в Азии и потенциал роста компании. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью цен на газ и геополитической ситуацией.