Аналитический обзор рынка (23.10.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Международные резервы РФ продемонстрировали значительный рост, увеличившись за неделю на $12,9 млрд и достигнув $742,4 млрд. Данные свидетельствуют о сохранении стабильности внешнеторгового баланса, однако, следует отметить, что риски переохлаждения экономики России остаются высокими, с практически нулевым ростом промышленности, формирующей около 30% ВВП.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор находится под давлением санкций и негативных геополитических факторов. Акции «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» демонстрируют значительное снижение, достигнув минимумов с лета 2023 года. Анализ показывает, что на эти две компании приходится почти половина всего экспорта российской нефти, что делает их особенно уязвимыми. Вероятность негативного сценария по дивидендам «ЛУКОЙЛа» оценивается как значительная. «Газпром» продолжает демонстрировать положительную динамику, обновив рекорд суточных поставок в Китай по «Силе Сибири» – шестой рекорд с момента выхода на максимальный контрактный уровень.

Металлургический сектор

Акции «Норникеля» могут получить поддержку от скачка цен на драгметаллы. Компания имеет значительные складские запасы металлов, которые планирует распродать, что может положительно сказаться на финансовых результатах. «ММК» демонстрирует слабые результаты, и дивиденды за 3 квартал не ожидаются.

Финансовый сектор

Акции «Сбера» завершили основные торги в небольшом плюсе, демонстрируя относительную устойчивость на фоне общего негативного тренда. «ВТБ» увеличил коэффициент free float до 50%, что может привести к увеличению ликвидности акций. В то же время, фондовый рынок РФ в целом находится в минусе, что связано с ухудшением геополитических перспектив и ужесточением санкций.

Транспорт и логистика

«ВУШ» демонстрирует положительную динамику, планируя удвоить парк электросамокатов в Латинской Америке и количество стран присутствия. Данный факт указывает на позитивные перспективы развития компании в данном регионе.

Агропромышленный комплекс

Российские аграрии собрали 135 млн тонн зерна, и планируется поставить на внешние рынки более 50 млн тонн в этом сезоне. Данные свидетельствуют о стабильном состоянии аграрного сектора, однако, геополитические риски могут негативно повлиять на экспорт.

Облигации

На фоне потенциальной паузы в смягчении ДКП, инвесторы могут переключить внимание на флоатеры. Юаневые облигации выглядят наиболее привлекательно для российского инвестора, учитывая, что доходности на глобальном рынке вдвое ниже.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: ухудшение геополитической ситуации, ужесточение санкций, риски переохлаждения экономики, снижение промышленного производства, а также нестабильность на мировых рынках сырья. Негативные сценарии по дивидендам «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» также представляют значительный риск для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Норникеля» в краткосрочной перспективе, ожидая роста цен на драгметаллы. Данная инвестиция сопряжена с высоким риском, но может принести значительную прибыль.

Консервативная идея

Инвестировать в юаневые облигации, учитывая их привлекательные доходности и стабильность. Данная инвестиция характеризуется низким риском и может обеспечить стабильный доход.