Аналитический обзор рынка (25.11.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренно позитивный настрой инвесторов, обусловленный новостями о геополитической обстановке. Курс рубля демонстрирует волатильность, с тенденцией к ослаблению в связи с налоговым периодом и снижением объема продаж иностранной валюты. В то же время, укрепление юаня свидетельствует о перераспределении валютных потоков. Неопределенность в отношении решения ФРС и ситуации с санкциями оказывает влияние на динамику нефтяных цен. В целом, макроэкономическая ситуация характеризуется умеренным оптимизмом, но сохраняет значительные риски.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

«НОВАТЭК« демонстрирует зависимость от геополитической обстановки и снятия санкций. Перспективы компании напрямую связаны с реализацией проекта СПГ. «Газпром« продолжает реализацию крупных инвестиционных проектов, в частности, газопровода «Волхов – Мурманск». Динамика нефтяных цен, подверженная влиянию санкций, требует внимательного мониторинга.

Розничная торговля

«О’КЕЙ» сменил генерального директора, новый руководитель сосредоточен на развитии и повышении эффективности сети. Проведена сделка по продаже гипермаркетов менеджменту. «Черкизово» демонстрирует привлекательность для долгосрочных инвестиций, ожидается улучшение показателей по мере снижения ключевой ставки и консолидации отрасли.

Финансовый сектор

Банк «Санкт-Петербург» получил прохладный прием от рынка в отношении результатов за 3 квартал. Обсуждается возможность отсрочки уплаты утильсбора, что может оказать положительное влияние на автомобильную отрасль. Изъятие сверхприбыли у банков не планируется.

Технологии и онлайн-торговля

«Циан« не планирует выход на международный рынок в 2026 году, но изучает новые рынки. Компания планирует нарастить выручку до 50 млрд рублей к 2030 году. Рост рентабельности повышает дивидендные возможности. «Озон Фармацевтика« демонстрирует уверенное восстановление и привлекательна в долгосрочной перспективе. Whoosh испытывает падение выручки и прибыли, но демонстрирует положительный операционный денежный поток и признаки восстановления.

Промышленность

«ВУШ Холдинг» демонстрирует положительные технические сигналы.

Сельское хозяйство

«Абрау-Дюрсо» завершил сезон сбора урожая с рекордными показателями.

Другие компании

«Европлан« ожидает результатов оферты, которые определят вероятность делистинга акций. Компания не планирует изменение дивидендной политики. НКХП зафиксировала значительное падение чистой прибыли и выручки.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая нестабильность, волатильность валютного курса, неопределенность в отношении денежно-кредитной политики ФРС и ЦБ РФ, санкционные риски, а также колебания цен на нефть. Негативные новости могут спровоцировать падение индекса Мосбиржи до 2500 пунктов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

«Озон Фармацевтика» демонстрирует уверенное восстановление и имеет потенциал роста в долгосрочной перспективе. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций компании при условии сохранения позитивной динамики.

Консервативная идея

«Черкизово» является привлекательным активом для долгосрочных инвестиций, поскольку ожидается улучшение показателей компании по мере снижения ключевой ставки и консолидации отрасли. Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций компании с горизонтом инвестирования не менее 3-5 лет.