Аналитический обзор рынка (28.09.2025 21:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Макроэкономический обзор

Торги 28 сентября 2025 года на МосБирже прошли в условиях низкой волатильности, индекс МосБиржи снизился на 0,15% до 2721,83 п. Ключевыми факторами, влияющими на рынок, остаются геополитическая напряженность, ожидание новых санкций со стороны ЕС и неопределенность относительно мирных переговоров между Россией и Украиной. Ситуация осложняется ожиданием решения ОПЕК+ относительно добычи нефти, а также политической обстановкой на Ближнем Востоке, в частности, планом перемирия в секторе Газа, предложенным Д. Трампом.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «Газпром нефти» находятся в фокусе внимания инвесторов в связи с предстоящим голосованием по дивидендам. Совет директоров рекомендовал выплату в размере 17,3 рубля на акцию за 1 полугодие. Это, безусловно, позитивный фактор, однако динамика акций будет зависеть от общей рыночной конъюнктуры и цен на нефть. «Татнефть» показала небольшую коррекцию (-0,91% ао, -0,56% ап) после предыдущего роста, обусловленного утверждением дивидендов за 1 полугодие в размере 14,35 рубля на акцию. Данные свидетельствуют о том, что дивидендная доходность «Татнефти» остается привлекательной, но краткосрочная коррекция ожидаема.

Металлургический сектор

Акции НЛМК и «Северстали» показали отрицательную динамику (-0,84% и -0,51% соответственно). Это может быть связано с общими рыночными тенденциями и опасениями относительно глобального спроса на металл. Необходимо отметить, что рентабельность этих компаний остается высокой, но краткосрочные колебания цен на сырье могут оказывать негативное влияние на их акции.

Химическая промышленность

Акции «Акрона» снизились на 0,97%. Данные свидетельствуют о том, что снижение обусловлено общими рыночными факторами, так как специфических новостей, касающихся компании, не поступало.

IT-сектор

Акции «Позитива» показали снижение на 1,02% после предыдущего роста. Анализ ситуации показывает, что анонсированное повышение льготных тарифов страховых взносов для компаний в сфере IT может негативно сказаться на разработчиках ПО, поскольку доля расходов на персонал в этих компаниях выше. Это указывает на потенциальный риск снижения рентабельности и прибыли.

Промышленность

«КАМАЗ» показал значительный рост (+2,85%), ОГК-2 (+1,77%), ТГК (+1%) и ПИК (+0,82%). Данные свидетельствуют о положительной динамике, возможно, обусловленной специфическими факторами, связанными с деятельностью этих компаний, однако для более детального анализа требуется дополнительная информация. БСП также показал рост (+0,67%).

Энергетика

Динамика ОГК-2 и ТГК указывает на потенциал роста в энергетическом секторе, особенно в условиях неопределенности на рынке.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка остаются: геополитическая напряженность, новые санкции со стороны ЕС, неопределенность относительно мирных переговоров, колебания цен на нефть и возможные изменения в политике ОПЕК+. Кроме того, увеличение льготных тарифов страховых взносов может негативно сказаться на рентабельности IT-компаний. Следует отметить, что высокая волатильность на мировых рынках также представляет собой значительный риск.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «КАМАЗа» с целью краткосрочного заработка на позитивной динамике. Однако следует учитывать высокую волатильность и риски, связанные с общей рыночной конъюнктурой.

Консервативная идея

Инвестировать в акции «Газпром нефти» после принятия решения по дивидендам. Дивидендная доходность компании остается привлекательной, что может обеспечить стабильный доход для инвесторов. Данные свидетельствуют о том, что компания обладает устойчивыми финансовыми показателями и перспективами роста.