Аналитический обзор рынка (28.10.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Согласно новостным данным, наблюдается умеренный рост российского рынка, поддержанный заявлениями ЦБ РФ о потенциальном снижении ключевой ставки до 3-4%. Однако, прогноз по росту ВВП на 2025 год пересмотрен «Сбербанком» в сторону понижения до 0,5-1,0%, при сохранении инфляции на уровне 6,5-7,5%. Курс доллара, согласно данным ЦБ, зафиксирован на уровне 79,8174 рубля, а евро — 92,9395 рубля. Ожидается, что в 2026 году цикл снижения ключевой ставки продолжится, при условии ослабления санкционного давления. Наблюдается коррекция цен на нефть, обусловленная ожиданием переизбытка предложения. Индекс доллара снизился до недельного минимума, однако для дальнейшего снижения требуется изменение риторики ФРС.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Газпром прогнозирует EBITDA на 2025 год в размере 2,9 трлн рублей. Мировая торговля СПГ, по оценкам компании, вырастет на 70% к 2035 году. ЛУКОЙЛ демонстрирует эффективность, вероятно, благодаря проработке сценариев санкций. Продажа зарубежных активов, по мнению аналитиков, окажет смешанное влияние на компанию. Россети Северо-Запад показала снижение чистой прибыли в 2,6 раза за 9 месяцев, при увеличении выручки на 33,9%.

Финансовый сектор

Сбербанк пересмотрел прогноз по росту ВВП на 2025 год в сторону понижения. Однако, прогноз по рентабельности капитала (ROE) оставлен на уровне более 22%. Ожидается, что дивиденды по акциям «Сбера» за 2025 год составят 38-38,5 рублей на акцию. Компания улучшила прогнозы по росту кредитования физлиц до 2-4%. «Совкомбанк» отказался от допэмиссии, что было признано верным решением, поскольку она могла бы нанести ущерб миноритарным акционерам.

Энергетика

ТГК-1 зафиксировала снижение выработки электроэнергии на 3,9% за 9 месяцев, объем производства составил 21,5 млрд кВт.ч.

Металлургия и добыча полезных ископаемых

АЛРОСА ожидает закупок алмазов Минфином в Гохран до конца 2025 года.

Строительство и девелопмент

GloraX имеет рыночную капитализацию в 16 млрд рублей.

Транспорт

FESCO зафиксировала снижение контейнерного рынка на 5,4% за 9 месяцев, с дальнейшим снижением в сентябре на 6,3%.

Промышленность

HENDERSON показал двузначные темпы роста выручки в сентябре 2025 года (24,2%).

Авиастроение

Соглашение о совместном производстве пассажирских самолетов SJ-100 между Россией и Индией было подписано.

Телеком

Ростелеком, как ожидается, восстановит свободный денежный поток во 2 полугодии 2025 года.

Другие сектора

Яндекс представил Алису AI. Дом.РФ не планирует менять планы по выходу на биржу.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются:
* Макроэкономические риски: Снижение темпов роста ВВП и сохранение высокой инфляции.
* Геополитические риски: Дальнейшее ужесточение санкций и эскалация конфликтов.
* Сырьевые риски: Переизбыток предложения на рынке нефти и колебания цен на энергоносители.
* Отраслевые риски: Снижение спроса на отдельные виды продукции и усиление конкуренции.
* Корпоративные риски: Снижение прибыльности, увеличение долговой нагрузки и ухудшение финансовых показателей отдельных компаний.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций Ростелекома, учитывая ожидаемое восстановление свободного денежного потока во 2 полугодии 2025 года и перспективы цифровизации.

Консервативная идея: Инвестировать в ОФЗ и корпоративные облигации с высоким рейтингом, учитывая рекомендации ЦБ РФ и стабильность финансового сектора.