Аналитический обзор рынка (29.09.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Геополитические факторы оказывают существенное давление на российский фондовый рынок, что подтверждается снижением индекса МосБиржи и коррекцией цен на нефть. Ослабление рубля, согласно прогнозам, достигнет 95 рублей к доллару в 2026 году. Центральный Банк предпринимает меры по регулированию рисков краткосрочной ликвидности и снизил официальный курс доллара до 82,8676 рубля. Предложения по снижению порога НДС направлены на борьбу с незаконными схемами дробления бизнеса. Повышение МРОТ на 20,7% в 2026 году, до 27 093 рублей, может оказать влияние на потребительский спрос.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Цены на нефть демонстрируют волатильность, а административная поддержка нефтепереработки не решает фундаментальных проблем. Существует риск новой волны ценовой волатильности в конце 2025-2026 годов, особенно при росте мировых котировок нефти или ослаблении рубля. Компания «Транснефть» может получить поддержку за счет налогового вычета.

Металлургический сектор

Компания «ВСМПО-Ависма» зафиксировала снижение выпуска титана на 26% в первом полугодии, до 9 370 тонн, а EBITDA упала в два раза. Чистая прибыль за отчетный период составила 2,14 млрд рублей. Данные свидетельствуют о снижении операционной эффективности и негативном влиянии внешних факторов на деятельность компании.

Химический сектор

Акции «ФосАгро» рассматриваются как привлекательная инвестиционная идея, с потенциальными дивидендами за 2025 год в размере 300-330 рублей. Акции «Акрона» признаются переоцененными, что указывает на отсутствие факторов поддержки в виде выкупа акций.

IT-сектор

IT-компании сталкиваются с негативным влиянием медленного снижения ключевой ставки, что ограничивает возможности для роста.

Энергетика

TotalEnergies рассматривает возможность перенаправления газа с «Ямал СПГ» в другие страны, такие как Турция или Индия, в случае введения санкций ЕС.

Добыча драгоценных металлов

Компания «Полюс» демонстрирует положительную динамику на фоне рекордов цен на золото, что делает ее фаворитом дня. Роль драгоценных металлов в структуре государственных резервов будет возрастать, что снижает зависимость бюджета от волатильных нефтегазовых доходов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются геополитическая напряженность, волатильность цен на нефть, медленное снижение ключевой ставки, риски роста расходов на национальную оборону и негативное влияние на IT-сектор. Снижение индекса гособлигаций RGBI подтверждает опасения инвесторов относительно бюджетных рисков.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций компании «Полюс» на краткосрочный период, основываясь на позитивной динамике цен на золото. Однако следует учитывать высокую волатильность данного актива.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции компании «ФосАгро» с целью получения дивидендного дохода. Ожидаемые дивиденды в размере 300-330 рублей за 2025 год делают данную компанию привлекательной для консервативных инвесторов.