Аналитический обзор рынка (30.10.2025 12:32) — Тэксдер — инвестиционные стратегии премиум-класса

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация характеризуется умеренным замедлением темпов роста, что подтверждается данными Росстата о хаотичном замедлении экономики. Годовая инфляция застыла около отметки 8,1%, что указывает на устойчивость инфляционных процессов. Разногласия внутри ФРС и неопределенность относительно будущей монетарной политики, усугубленные выступлением Пауэлла, оказывают давление на финансовые рынки. Ситуация осложняется геополитической напряженностью и сохраняющимися санкциями, что приводит к переходу инвесторов к осторожности.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Авиационная отрасль

«Аэрофлот» зафиксировал рост чистой прибыли на 494% по РСБУ за 9 месяцев, при одновременном росте выручки на 8,1%. Данные свидетельствуют о восстановлении отрасли после кризисных явлений, однако необходимо учитывать влияние внешних факторов, таких как колебания цен на топливо и геополитическая ситуация.

Металлургическая отрасль

Продление срока уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ для черной металлургии до 1 декабря оказывает краткосрочную поддержку отрасли, снижая налоговую нагрузку. Однако, фундаментальные факторы, такие как глобальный спрос и конкуренция, остаются определяющими для долгосрочных перспектив.

Нефтегазовая отрасль

«ЛУКОЙЛ» рассматривает возможность продажи зарубежных активов, что связано с санкциями. Продажа может привести к снижению доли нефтепереработки на 25%, доли бизнеса АЗС почти на 50% и доли добычи нефти на 5%. Анализ показывает, что стоимость европейских активов компании может снизиться до $2 млрд. Данные свидетельствуют о существенном изменении структуры бизнеса компании и потенциальном снижении прибыли.

Розничная торговля

«Мать и дитя» увеличила общую выручку на 33% за 9 месяцев, а в 3 квартале — на 40%. «Фикс Прайс» зафиксировала снижение чистой прибыли на 50% за 9 месяцев и почти на 40% в 3 квартале. Эти данные свидетельствуют о дифференциации в динамике развития компаний розничного сектора.

Электроэнергетика

«Интер РАО» снизило выработку электроэнергии на 1,9% за 9 месяцев, а экспорт электроэнергии уменьшился на 0,2%. При этом чистая прибыль снизилась на 41,3%, а выручка выросла на 22,6%. Данные свидетельствуют о снижении эффективности деятельности компании.

Финансовый сектор

«Займер» увеличил чистую прибыль в 3 квартале на 46%, достигнув 1,376 млрд рублей. СД компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года. Эти данные свидетельствуют о стабильном развитии компании и ее способности генерировать прибыль.

Инфраструктура

«Россети Урал» зафиксировали снижение чистой прибыли на 4 083,2 млн рублей за 9 месяцев, при росте выручки на 9,2%. Данные свидетельствуют о снижении эффективности деятельности компании.

Инвестиции и сырьевые рынки

Мировой спрос на золото в 3 квартале достиг рекорда на фоне роста инвестиционной активности, а цены на золото с начала года выросли на 50%, достигнув исторического максимума $4 381 за тройскую унцию. Однако, на рынке сохраняется повышенная волатильность и в краткосрочной перспективе коррекция в золоте еще не окончена.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: неопределенность монетарной политики ФРС, геополитическая напряженность, санкционное давление, колебания цен на сырьевые товары и замедление темпов роста мировой экономики. Разногласия внутри ФРС и отсутствие четких сигналов относительно будущей траектории процентных ставок усиливают неопределенность и могут привести к волатильности на финансовых рынках.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Займер» на краткосрочный горизонт, учитывая позитивную динамику чистой прибыли и рекомендацию выплаты дивидендов. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью финансового сектора и возможным изменением макроэкономической ситуации.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном, учитывая текущую траекторию инфляции и ожидаемую политику Банка России. Данная инвестиция позволит зафиксировать доходность и снизить риски, связанные с волатильностью фондового рынка.