Аналитика

Цены на нефть Brent остаются в диапазоне 67-69 долларов за баррель, испытывая поддержку от рисков ограниченного предложения. Технический анализ указывает на потенциальный рост к 75 долларам при закреплении выше 67.70 долларов. Ключевым фактором является сохранение геополитической напряженности и возможные ограничения поставок из России. Анализ мультипликаторов показывает, что акции нефтегазовых компаний демонстрируют умеренный потенциал роста, однако подвержены риску снижения при ухудшении геополитической обстановки.

На текущий момент наблюдается тенденция к замедлению инфляции в России. Снижение инфляционных ожиданий населения до 12,6% с 13,5% в августе и замедление недельной инфляции до 0,04% свидетельствуют о потенциальной возможности снижения ключевой ставки ЦБ РФ в дальнейшем. Согласно прогнозам, инфляция к концу года может составить 5.5-5.7%. Несмотря на позитивные данные по инфляции, сохраняется негативное влияние санкционного фона и неопределенность, связанная с новыми пакетами ограничений, что создает риски для экспортно-ориентированных компаний.

Согласно данным, инфляционные ожидания населения снизились до 12.6%, что является минимальным значением за год. Это свидетельствует об эффективности мер, принимаемых ЦБ, и может указывать на снижение давления на цены в будущем. Однако, сохраняющиеся риски требуют осторожного подхода к смягчению денежно-кредитной политики.

Medtronic — ведущий мировой производитель медицинских устройств. Компания выигрывает от старения населения в странах Запада и роста спроса на кардиостимуляторы и устройства для коррекции сердечно-сосудистых патологий. В первом фискальном квартале выручка выросла на 8,4% г/г, до $8,5 млрд, превысив ожидания. Чистая прибыль составила $1,04 млрд (-0,2% г/г), скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,26 (+8,4% г/г).

Цены на нефть Brent и WTI демонстрируют рост, прибавив 1,44% и 1,74% соответственно, достигнув отметок $68,41 и $64,4 за баррель. Данный рост, вероятно, обусловлен опасениями по поводу перебоев с поставками и продолжающимися геополитическими рисками. Данные по сектору в отчете отсутствуют, что затрудняет проведение детального анализа.

Индекс МосБиржи завершил день снижением на 0,92% на фоне разочарования инвесторов ограниченным снижением ключевой ставки ЦБ и жесткой денежно-кредитной политикой. Лидерами падения стали БСП (-4,05%), Россети (-2,24%), ТГК-1 (-2,03%), НоваБев Групп (-1,62%), Распадской (-1,58%), Татнефти (-1,51%), РУСАЛа (-1,50%), Сегежи Групп (-1,41%). Рост показали Самолет (+1,20%), ДВМП (+1,01%), ТМК (+0,58%).

Цены на нефть Brent остаются стабильными около $67.6 за баррель. «Газпром» и другие компании сектора сталкиваются с повышенным налоговым давлением, что негативно влияет на их финансовые показатели. Текущая ситуация требует от инвесторов взвешенного подхода к оценке перспектив нефтегазовых компаний.

Акции ВТБ демонстрируют положительную динамику на фоне ожиданий дальнейшего смягчения ДКП и успешной выплаты дивидендов за 2024 год. Мультипликатор P/E на уровне 2,1x указывает на недооцененность актива по сравнению со среднеотраслевыми значениями. SPO ВТБ направлено на развитие и не связано с покрытием дивидендных выплат. Банк демонстрирует улучшение показателей и потенциал для дальнейшего роста.

Группа «Аэрофлот» за летний период 2025 года перевезла 16,7 млн пассажиров, что соответствует уровню прошлого года. Наиболее популярными направлениями остаются Москва — Санкт-Петербург и Москва — Анталья. Рост пассажиропотока наблюдается на внутреннем направлении Москва — Саранск. Данные свидетельствуют о стабильности спроса на авиаперевозки, однако перспективы роста ограничены текущими экономическими условиями.

Нефтегазовый сектор: Цены на нефть марки Brent поддерживаются позитивными ожиданиями от переговоров в Мадриде, несмотря на слабые макроданные из Китая. Российские нефтегазовые компании, такие как Газпром и Роснефть, продолжают адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и геополитическим рискам.