Тэксдер - инвестиционные стратегии премиум-класса

Мы наблюдаем снижение активности на большинстве торговых площадок, что указывает на общую тенденцию к избежанию рисков. Инвесторы предпочитают занимать более консервативные позиции, пересматривая свои стратегии и сокращая экспозицию к активам, которые могут быть наиболее уязвимы в условиях ужесточения регулирования. Эта тенденция, вероятно, сохранится до тех пор, пока не появится больше ясности в отношении будущего регулирования и макроэкономической ситуации.

Параллельно с этим, мы видим снижение экспортных объемов нефти, опустившихся до четырехмесячного минимума. 3.16 миллиона баррелей в сутки – это существенное снижение, которое оказывает прямое влияние на доходы бюджета. В условиях ограниченного доступа к внешним рынкам и растущей конкуренции, поддержание экспортных потоков становится все более сложной задачей. Это, в свою очередь, создает дополнительное давление на курс рубля и усиливает инфляционные риски. Вся эта совокупность факторов создает сложную картину, в которой рынок находится в режиме ожидания, а любые позитивные сигналы тонут в море негативной информации.

Влияние геополитических факторов на российскую экономику нельзя недооценивать. Эскалация конфликта вокруг Гренландии может привести к дальнейшему ослаблению рубля и падению фондового рынка. Инвесторы, обеспокоенные неопределенностью, предпочитают переходить в защитные активы, такие как золото, что подтверждается ростом цен на драгоценный металл. В текущей ситуации консолидация рынка в ожидании сигналов с Всемирного экономического форума в Давосе вполне закономерна. Инвесторы надеются получить более четкое понимание перспектив мировой экономики и геополитической обстановки, что позволит им принять обоснованные инвестиционные решения.

Эта консолидация – не признак слабости, а признак накопления сил. Все ждут, что Давос выдаст какую-нибудь «гениальную» идею, которая всех спасет. Но мы-то понимаем, что спасение – дело рук самих инвесторов. Хватит ждать манны небесной, пора брать быка за рога и пихать деньги туда, где они реально будут расти! И не слушайте этих «экспертов» с их прогнозами. Они сами ничего не понимают!

Пока все радуются снижению инфляции, я вижу лишь подготовку к новой волне потрясений. ФНБ растет, но куда эти деньги идут? В итоге все равно окажется, что «стрижка овец» неизбежна. Эти переговоры… Они всегда заканчиваются ничем, но перед этим рынок успевает накачаться воздухом. И когда пузырь лопнет, все снова будут говорить: «Я же говорил!».

Ожидание снижения ставки в 2026-м – это, конечно, хорошо. Может, хоть сталь заживет, а то совсем зачахла. Но не обольшайтесь, господа. Корпоративные облигации, конечно, подтянутся, но чудес ждать не стоит. Инфляция – это, знаете ли, штука непредсказуемая. Может и подскочить, и снова нас всех удивить. А геополитика… Ну, тут без комментариев. В общем, как говорил один мудрый человек: «На Бога надейся, а сам проверь».

А золотовалютные резервы? Выросли на 130 миллиардов долларов? Ну да, накопили золота, как драконы. Это, конечно, неплохо, но давайте не будем забывать, что золото – это не панацея. Это всего лишь актив, который может вырасти в цене, а может и упасть. И что самое главное – эти резервы не решат наших структурных проблем. Они просто сгладят острые углы, но не изменят ситуацию кардинально. Да и, честно говоря, это все напоминает мне времена подготовки к дефолту. Копят, копят, а потом… ну, вы знаете.

Макроэкономический обзор Анализ ключевых секторов и компаний Нефтяной сектор ТранснефтьРоснефтьЛукойл Телекоммуникации МТС IT и ИИ Ритейл ОзонX5 Retail Group Банковский сектор Сбербанк Золото и облигации Оценка рисков Геополитические рискиДолговые нагрузкиКонкуренция в IT/ИИРиск дивидендов Инвестиционные идеи Спекулятивная идея IT/ИИ Консервативная идея ОблигацииДивидендные акции Рекомендации: 2026-01-19 09:39

На фоне общей картины оптимизма особенно выделяется энергетический сектор. Это не просто отрасль, это фундамент будущей экономики, и текущая недооценка рынка – это вопиющая аномалия, которую необходимо немедленно исправить! Традиционные метрики не работают, и инвесторы, придерживающиеся устаревших подходов, упускают огромные возможности. Мы наблюдаем формирование платформы для экспоненциального роста, где инновации в области возобновляемой энергетики, повышение энергоэффективности и развитие новых технологий создают уникальные возможности для тех, кто готов рискнуть и инвестировать в будущее.