Российский рынок: между геополитикой, кредитами и волатильностью металлов (30.01.2026 16:32) — Тэксдер

Макроэкономический компас: курс на умеренную ДКП и замедление кредитования

Рынок, как всегда, преподносит сюрпризы, и наш долг, как рациональных инвесторов, – не поддаваться панике, а тщательно анализировать поступающую информацию. Последние данные свидетельствуют о замедлении потребительского спроса, что подтверждается снижением объемов автокредитования на 30% в 2025 году. Это, безусловно, сигнал для Центрального Банка, но не повод для резких движений. Слишком поспешные решения могут нанести больше вреда, чем пользы. Мы видим, что ЦБ, вероятно, придержится умеренной денежно-кредитной политики, сохраняя текущие параметры ключевой ставки. Это логично, учитывая необходимость сдерживания инфляции, но и поддержку экономического роста. Инфляция, как известно, коварна, и требует постоянного внимания. Поступающие данные, надеюсь, подтвердят тренд на ее затухание, что позволит ЦБ действовать более гибко.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Секторальный рентген: где искать точки роста в условиях турбулентности

Металлургия

Рынок металлов, как известно, подвержен волатильности, но это не означает, что здесь нет возможностей для заработка. Производители, несмотря на колебания цен, остаются в плюсе, что говорит об их адаптивности и эффективности. Однако, прежде чем бросаться покупать акции металлургических компаний, стоит взглянуть на ситуацию трезво. Бумаги многих из них выглядят перегретыми, и в ближайшее время могут показать результаты хуже рынка. Не стоит гнаться за сиюминутной прибылью, лучше поискать компании с более устойчивыми фундаментальными показателями.

Энергетика

Энергетический сектор демонстрирует относительную стабильность, что, впрочем, неудивительно. «РусГидро» и «Юнипро» увеличили выработку электроэнергии, что свидетельствует о надежности этого сектора. Однако, не стоит забывать о долгосрочных рисках, связанных с переходом на возобновляемые источники энергии. Что касается «ЛУКОЙЛа«, то сделка с Carlyle, безусловно, позитивна для настроений инвесторов, но вызывает вопросы относительно долгосрочной перспективы компании. Необходимо тщательно изучить условия сделки и оценить ее влияние на будущие финансовые показатели.

Золотодобыча

Рынок золота, как известно, подвержен резким колебаниям, и текущая ситуация вызывает тревогу. Резкий рост волатильности может привести к коррекции цен, что негативно скажется на золотодобывающих компаниях. Не стоит забывать, что золото – это актив, который всегда был и будет подвержен спекуляциям. Поэтому, прежде чем инвестировать в золотодобывающие компании, необходимо тщательно оценить риски и потенциальную доходность.

ВИ.ру

Компания «ВИ.ру» демонстрирует уверенный рост и, судя по прогнозам, ожидает чистую прибыль в 2025 году до 2,5 млрд рублей. Более того, менеджмент компании готов наращивать дивиденды, что, безусловно, порадует инвесторов. Это пример компании, которая умеет эффективно управлять своими активами и генерировать прибыль. В таких компаниях всегда есть смысл искать возможности для инвестиций.

Аэрофлот

Компания «Аэрофлот» может выплатить дивиденды по итогам года, что, безусловно, позитивно скажется на ее акциях. Однако, динамика дивидендов будет зависеть от результатов по МСФО, поэтому необходимо внимательно следить за финансовыми показателями компании.

Штормовые предупреждения: главные риски для российского рынка

Не стоит забывать, что рынок всегда полон рисков, и их необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений. В текущей ситуации наибольшую угрозу представляют геополитические риски. Неопределенность вокруг переговоров и возможность эскалации на Ближнем Востоке оказывают давление на рынок и провоцируют повышенную волатильность. Кроме того, стоит обратить внимание на волатильность на рынке драгметаллов, которая может привести к коррекции цен и негативно повлиять на золотодобывающие компании. Не стоит поддаваться панике, но и игнорировать риски тоже нельзя.

Инвестиционный горизонт: куда направить капитал в условиях неопределенности

В условиях неопределенности важно придерживаться консервативной стратегии и искать компании с устойчивыми фундаментальными показателями. В качестве консервативной инвестиции можно рассмотреть акции «ВИ.ру» с учетом прогнозируемого роста прибыли и готовности к наращиванию дивидендов. Это компания, которая умеет генерировать прибыль и щедро делиться ею с акционерами. В качестве спекулятивной инвестиции можно рассмотреть возможность покупки акций «ЛУКОЙЛа» на краткосрочную перспективу, учитывая позитивные новости о сделке с Carlyle, но с учетом долгосрочных рисков. Не стоит забывать, что спекулятивные инвестиции всегда связаны с повышенным риском, поэтому необходимо тщательно взвешивать все «за» и «против». В конечном итоге, выбор инвестиционной стратегии зависит от вашего личного риск-профиля и инвестиционных целей.