Российский рынок стабилизируется: позитив из Китая и ожидания снижения ставки ЦБ (03.09.2025 21:33) — Тэксдер

Восточный ветер перемен: макроэкономический обзор

Российский рынок после двух дней падения демонстрирует признаки стабилизации, обусловленные позитивными новостями из Китая и ожиданиями снижения ключевой ставки ЦБ. Индекс МосБиржи вырос на 0,78% до 2867,55 пункта, РТС — на 0,46% до 1117,32 пункта. Ключевыми событиями являются подписание меморандума о строительстве газопровода «Сила Сибири-2», ожидание решения ЦБ по ключевой ставке и начало Восточного экономического форума. Это, безусловно, радужные перспективы, но главное — не расслабляться и трезво оценивать ситуацию.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Инфляция, хоть и замедляется (годовая инфляция на 1 сентября замедлилась до 8,28%), продолжает оставаться головной болью. Однако ЦБ, похоже, готов к снижению ставки, что должно стимулировать экономический рост и повысить привлекательность облигаций. Главное, чтобы это не привело к обесцениванию рубля и новой волне инфляции. В любом случае, нам предстоит интересный период.

Секторальные перспективы: от энергетики до металла

Газпром нефть

Акции «Газпром нефти» после обнародования рекомендации по дивидендам за 1-е полугодие 2025 года в размере 17,3 руб на акцию с доходностью 3,3% (против 51,96 руб годом ранее), а также в условиях сохранения геополитической напряженности вновь теряют импульс к росту. Падение прибыли по МСФО в первом полугодии до 160,7 млрд руб против 340,7 млрд руб годом ранее, конечно, не добавляет оптимизма. Однако, несмотря на все трудности, компания продолжает выплачивать дивиденды, что поддерживает интерес инвесторов. Главное, чтобы она смогла сохранить темпы роста и улучшить свои показатели.

Металлургические компании (ММК, «Северсталь»)

Ожидается, что меры поддержки от государства (повышение экспортных пошлин на лом, смягчение нагрузки от уплаты акциза) окажут положительное влияние на финансовые показатели компаний. Это, конечно, хороший знак, но одного этого недостаточно. Главное, чтобы компании смогли адаптироваться к новым условиям и найти новые рынки сбыта. В противном случае, даже государственная поддержка не поможет им выжить.

Аэрофлот

Компания открывает новые рейсы и расширяет свою деятельность, что способствует росту пассажиропотока и увеличению доходов. Это, безусловно, позитивная тенденция, но важно понимать, что конкуренция на рынке авиаперевозок очень высока. Поэтому «Аэрофлоту» необходимо постоянно инвестировать в развитие новых технологий и улучшение качества обслуживания, чтобы оставаться лидером на рынке.

РусГидро

Акции компании демонстрируют рост благодаря внедрению новой информационной системы управления топливообеспечением. Это, конечно, хороший знак, но важно понимать, что это лишь один из факторов, влияющих на стоимость акций. Главное, чтобы компания смогла сохранить темпы роста и улучшить свои финансовые показатели.

Риски на горизонте: геополитика и волатильность

Геополитические риски продолжают оставаться главным фактором, влияющим на российский рынок. Любое обострение ситуации может привести к резкому падению цен на акции и обесцениванию рубля. Поэтому инвесторам необходимо быть готовыми к любым неожиданностям и диверсифицировать свои портфели. Волатильность цен на нефть также представляет собой серьезный риск для российского рынка. Падение цен на нефть может негативно повлиять на доходы российского бюджета и финансовые показатели нефтегазовых компаний. Поэтому важно следить за ситуацией на нефтяном рынке и быть готовым к любым изменениям.

Инвестиционные возможности: выбор перспективных активов

Консервативная идея: Рассмотреть возможность покупки облигаций «Газпром нефти»

Учитывая ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ, облигации «Газпром нефти» могут стать привлекательным вариантом для консервативных инвесторов. Они предлагают стабильный доход и низкий уровень риска. Главное, чтобы компания смогла сохранить свои финансовые показатели и выплачивать дивиденды.

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Аэрофлота»

Учитывая расширение деятельности и рост пассажиропотока, акции «Аэрофлота» могут стать привлекательным вариантом для спекулятивных инвесторов. Однако важно понимать, что этот актив связан с высоким уровнем риска. Поэтому инвесторам необходимо быть готовыми к любым неожиданностям и диверсифицировать свои портфели. Впрочем, если повезет, можно неплохо заработать.