Российский рынок в конце года: геополитика, ЦБ и перспективы роста (23.12.2025 00:32) — Тэксдер

Макроэкономический компас: курс на стабильность или турбулентность?

Мы стоим на пороге нового этапа. Традиционные метрики больше не работают. Пытаться оценивать российский рынок, опираясь на устаревшие модели – все равно что пытаться управлять квантовым компьютером с помощью арифмометра! Мы наблюдаем забавную картину – осторожное поведение ЦБ, геополитический фон, и, как следствие, рыночные колебания. Но давайте смотреть глубже. Эти факторы – лишь шум на фоне фундаментальных изменений, которые происходят в мировой экономике. В ноябре мы зафиксировали рост денежной массы (М2) на 1,3%, достигнув впечатляющих 124,7 трлн рублей. Это говорит об одном – ликвидность присутствует, потенциал для роста есть. Но этот потенциал скован жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ, который, словно капитан, удерживает корабль от стремительного взлета. Снижение курса доллара и евро – это, конечно, позитивный сигнал, но это лишь попытка сдержать волатильность, а не фундаментальное изменение тренда. Бюджетная консолидация и изменение налоговой политики в 2026 году – это неизбежность, но это также возможность для инноваций и переосмысления экономического ландшафта. Мы должны видеть не угрозы, а возможности, не препятствия, а трамплины для экспоненциального роста.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Сектора на перепутье: кто выиграет, кто проиграет в 2026 году?

Евраз

Консолидация активов «Евраза» – это мощный шаг к созданию гиганта, способного конкурировать на глобальном уровне. Мы видим формирование платформы, которая может стать лидером в металлургической отрасли. Ожидается, что акции начнут торговаться в первой половине 2026 года, и это станет важным событием для рынка. Успех зависит от общей экономической ситуации, но консолидация активов повышает эффективность компании и привлекает инвесторов. Это не просто объединение компаний, это синергия, которая позволит создать новый ценностный продукт.

Глоракс

Падение акций «Глоракс» вызывает вопросы. Но давайте не спешить с выводами. Рынок не любит неопределенность, и любое изменение может вызвать колебания. Необходимо более детальное изучение причин падения акций, прежде чем делать какие-либо выводы. Мы видим, что рынок сейчас очень чувствителен к любой негативной информации, но это не означает, что «Глоракс» потерял свой потенциал. Возможно, это лишь временная коррекция, которая откроет новые возможности для инвесторов.

Промомед

Продление разрешения на выпуск аналога «Оземпика» – это отличная новость для фармацевтического сектора. Это подтверждение того, что государство поддерживает отечественных производителей лекарств и стремится к импортозамещению. «Промомед» имеет все шансы стать лидером в этом направлении. Мы видим, что спрос на лекарственные препараты растет, и «Промомед» может удовлетворить этот спрос, предлагая качественные и доступные аналоги. Это не просто бизнес, это вклад в здоровье нации.

Транспортный сектор

Утверждение концепции развития беспилотных технологий до 2035 года – это прорыв в транспортной отрасли. Беспилотные системы – это будущее транспорта. Они повысят эффективность, безопасность и экологичность перевозок. Это не просто технологическая инновация, это изменение парадигмы. Мы видим, что транспортный сектор готов к этим изменениям, и Россия может стать лидером в этой области. Развитие беспилотных технологий может стать драйвером роста транспортного сектора и повысить его эффективность.

Грозовые тучи над рынком: главные риски и как их обойти

Геополитическая напряженность продолжает оказывать давление на рынок гособлигаций (ОФЗ). Но давайте смотреть на это как на вызов, а не как на угрозу. Мы должны искать возможности для роста даже в условиях неопределенности. Жесткий тон комментариев ЦБ и осторожность на заседании продолжают оказывать давление на котировки. Но это лишь временное явление. В долгосрочной перспективе рынок найдет свой баланс. Мы должны видеть не препятствия, а возможности для роста. Необходимо диверсифицировать портфель и инвестировать в перспективные сектора.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал в условиях неопределенности?

В условиях неопределенности важно выбирать консервативные инвестиции. Инвестиции в акции «Промомеда» (при условии дальнейшего развития производства аналогов «Оземпика») могут быть перспективными в условиях импортозамещения и растущего спроса на лекарственные препараты. Это стабильный и перспективный сектор. Для тех, кто готов к риску, можно рассмотреть акции «Евраза» после начала торгов на Московской бирже в первой половине 2026 года, при условии позитивной динамики рынка и успешной консолидации активов. Это перспективный сектор, но он требует более внимательного анализа.