Рост золота и ожидание снижения ставки: что ждет российский рынок? (06.09.2025 17:32) — Тэксдер

Макроэкономический пульс: рубль, доллар и ставка ЦБ

Рынок, как всегда, преподносит сюрпризы. Мы наблюдаем ослабление рубля, что, на первый взгляд, может показаться тревожным сигналом. Однако, как опытный оценщик, я смотрю глубже. Ослабление национальной валюты создает благоприятные условия для экспортеров, а снижение стоимости доллара (DXY, достигшего 95 пунктов) оказывает влияние на валютный рынок, способствуя росту цен на золото. Важно понимать, что это не хаос, а закономерная реакция рынка на меняющиеся условия. Господин Рынок, как всегда, проверяет нашу устойчивость.

Инвестиции — это как выращивание сада. Мы помогаем вам отбирать самые сильные 'семена' (акции) и ухаживать за ними, чтобы со временем собрать богатый урожай.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Ожидания рынка относительно снижения ключевой ставки ЦБ — это не просто слухи, а вполне обоснованные предположения. Снижение ставки на 100 базисных пунктов на предстоящих заседаниях может стимулировать рост ОФЗ и акций. Рациональный инвестор должен учитывать эти факторы при формировании своего портфеля. Не стоит поддаваться панике или эйфории, а действовать обдуманно и взвешенно.

В фокусе: золото, ОФЗ и акции лидеров роста

Золото

Цена на золото пробила 21-недельный боковик и достигла отметки $3639.8 за унцию. Это не случайность, а закономерный результат ослабления доллара и геополитической неопределенности. Минфин разрабатывает законопроект о кредитах и депозитах в золоте, что может привести к быстрому росту ВВП без инфляции. Это напоминает мне времена введения золотого червонца в 1923 году — дешевые деньги, обеспеченные золотом, способны лишить Банк России возможности подавлять инвестиции и стимулировать экономический рост. Золото — это не просто актив, это средство сохранения капитала в условиях нестабильности. Инвестиции в золото — это инвестиции в будущее.

ОФЗ

Котировки ОФЗ значительно выросли на данных о недельной инфляции и ожидают дальнейшего роста к 122 пунктам по RGBI. Это привлекательный инструмент для консервативных инвесторов, ожидающих снижения ключевой ставки ЦБ. ОФЗ — это надежный способ получения дохода в условиях стабильной экономики. Важно помнить о принципе маржи безопасности — не стоит инвестировать в ОФЗ, если вы не уверены в своей способности оценить риски.

НОВАТЭК

Вторая партия СПГ с проекта «Арктик СПГ 2» доставлена в Китай, что поддерживает рост котировок компании. НОВАТЭК демонстрирует устойчивый рост благодаря расширению экспортных возможностей и реализации крупных газовых проектов. Это компания с четким экономическим рвом — она обладает уникальными ресурсами и технологиями, которые позволяют ей оставаться лидером в своей отрасли. Инвестиции в НОВАТЭК — это инвестиции в долгосрочный рост.

ТМК

Рост котировок компании продолжается после появления договоренностей по строительству «Силы Сибири-2». ТМК выигрывает от реализации крупных инфраструктурных проектов в сфере энергетики. Это компания, которая обладает сильным балансом и понятным бизнесом. Инвестиции в ТМК — это инвестиции в стабильный доход.

Теневые стороны: риски для рынка и как их обойти

Несмотря на позитивные тенденции, важно помнить о рисках. Падение цен на нефть оказывает негативное влияние на акции нефтяных компаний. Инвесторам следует учитывать риски, связанные с волатильностью цен на нефть и предстоящим заседанием ОПЕК+. Не стоит забывать о геополитической неопределенности — конфликт на Украине и возможные изменения в политике США могут оказать влияние на российскую экономику и финансовые рынки. Рациональный инвестор должен диверсифицировать свой портфель и учитывать все возможные риски.

Важно помнить, что рынок — это не предсказуемая машина, а сложная система, которая подвержена влиянию множества факторов. Не стоит поддаваться эмоциям и действовать импульсивно. Необходимо тщательно анализировать информацию и принимать обдуманные решения.

Инвестиционные горизонты: возможности для роста капитала

Для консервативных инвесторов я рекомендую инвестиции в ОФЗ с ожиданием дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ. Это надежный способ получения дохода в условиях стабильной экономики. Для спекулятивных инвесторов я рекомендую покупку акций золотодобывающих компаний (например, «Полюс», ЮГК) на фоне роста цен на золото и потенциального увеличения спроса на драгоценный металл. Это более рискованная стратегия, но она может принести более высокую доходность.

Важно помнить, что инвестиции — это долгосрочный процесс. Не стоит ожидать мгновенных результатов. Необходимо терпение и дисциплина. И, конечно же, необходимо постоянно учиться и анализировать рынок. Только так можно добиться успеха в инвестициях.